一、热点精选（11.10）

热点一：存储芯片

核心逻辑：闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，这是闪迪今年以来至少第三次涨价。闪迪表示，该财季NAND产品需求超过了供应，库存周转天数从135天减少到115天，预计这一趋势将持续到2026年底。闪迪首席执行官David表示，到2026年，数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。

产业前景：

相关标的：

天山电子——公司持股链芯45%股权，天链芯负责研发ASIC芯片（存算一体芯片）、企业级存储产品（PCM、SSD）主控芯片及相关存储模组等产品；同时，公司在黑白COB方案模组和PCB等封装工艺已实现量产。

联芸科技——公司新一代MAP1606主控芯片即将推出。该芯片将NANDIO速度提升50%，随机读写性能分别达到1.7M/1.5MIOPS。

其余还有德明利、香农芯创、江波龙等相关公司。

热点二：云计算

核心逻辑：在2025年世界互联网大会·乌镇峰会上，阿里巴巴表示正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云。目前蚂蚁已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研与各主流开源模型，训练任务稳定性超过98%，训练与推理性能可媲美国际算力集群，并全面应用于安全风控领域的大模型训练与推理服务。

产业前景：

相关标的：

中科曙光——公司发布世界上首个640卡单机柜超节点——Scale X640，挑战单卡算力受限、带宽容量受限、网络通信受限、芯片设计功耗增加、零部件组件海量等问题。

协创数据——公司建设高端GPU算力服务器集群，已在上海、宁波、成都、乌兰察布等国内核心节点以及东南亚及美国等海外市场建立分布式算力网络。

顺灏股份——公司参股的轨道辰光的主要业务为通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务。

普天科技——公司已与西安电子科技大学ISN共建联合实验室，聚焦天地一体化泛在信息网络领域。

热点三：储能

核心逻辑：8日发布了《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书。其中提出，储能是构建新型电力系统的重要基础。

产业前景：华泰证券认为，本次白皮书再次明确了电网互补互济与储能的重要作用。看好未来中国电气化率的稳步提升，将与电网改造升级和新型储能体系建设形成相互促进、协同发展的格局，共同推动新型电力系统建设进入加速期。

相关标的：

阿特斯——公司储能业务增长强劲，2025Q3单季出货2.7GWh，同比增幅达50%。

鹏辉能源——公司储能锂电池业务布局扎实，在现有市场保持优良竞争力的同时，积极推进固态电池、大电芯等具有发展前景的新领域研发工作。

热点四：生物医药

核心逻辑：近期我国流感活动上升明显，绝大多数省份都已进入流感流行期，有奥司他韦生产企业告诉财联社记者，10月中旬以来，相关药物销量出现增长，产能方面目前已经7*24小时不间断生产。中疾控最新数据显示，今年进入秋冬季以来，流感病毒首次超越鼻病毒、呼吸道合胞病毒等跃居第一。

产业前景：

相关标的：华兰疫苗、特一药业、金石亚药。

二、操作策略

指数中期趋势向上不变，但短期在量能萎缩的情形下，强势上行的概率较小，指数维持宽幅震荡为主，继续执行逢低做多策略。

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