AI资本开支的重心，正在发生颠覆性切换，内存赛道一跃成为增长核心引擎。瑞银测算数
AI资本开支的重心，正在发生颠覆性切换，内存赛道一跃成为增长核心引擎。瑞银测算数
佛系邱晓姐的文章
AI资本开支的重心，正在发生颠覆性切换，内存赛道一跃成为增长核心引擎。 瑞银测算数据显示，全球内存相关资本开支，2025年为710亿美元，2026年直接跳升至3670亿美元，2027年继续扩张至9230亿美元，增长爆发力惊人。 反观其余AI板块资本开支，走势完全背离。非内存AI资本开支2026年大约6310亿美元，
AI资本开支的重心，正在发生颠覆性切换，内存赛道一跃成为增长核心引擎。
瑞银测算数据显示，全球内存相关资本开支，2025年为710亿美元，2026年直接跳升至3670亿美元，2027年继续扩张至9230亿美元，增长爆发力惊人。
反观其余AI板块资本开支，走势完全背离。非内存AI资本开支2026年大约6310亿美元，
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硅片本轮涨价不是炒作，供需已经反转。AI芯片、HBM扩产拉动12寸硅片需求。硅片
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今天迎来924，节前收官交易日。转眼两年过去，旧行情记忆犹新。昨日两市成交1.7
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$立昂微 sh605358$ 成交量相比前几日有所萎缩。说明今天属于存量资金博弈
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从云栖大会看透阿里云AI云三维扩张路径 一、算力：20GW是远期目标 阿里计划2032年运营超20GW全球数据中心，需解决电力、机房、采购等落地难题。供给是当前云业务最大瓶颈，AI算力收入同比增45%，需求已兑现。远期外部收入预估1600-1700亿美元，利用率与现金流比建设速度更关键。 二、全栈协同：效率
从云栖大会看透阿里云AI云三维扩张路径
一、算力：20GW是远期目标
阿里计划2032年运营超20GW全球数据中心，需解决电力、机房、采购等落地难题。供给是当前云业务最大瓶颈，AI算力收入同比增45%，需求已兑现。远期外部收入预估1600-1700亿美元，利用率与现金流比建设速度更关键。
二、全栈协同：效率
从云栖大会看透阿里云AI云三维扩张路径一、算力：20GW是远期目标阿里计划203
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隔夜美股科技持续狂欢、再创阶段新高，外资主攻高端科技赛道。资金逆势回流地产权重，
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纳指再创新高，费城半导体迎来小阳春。 板块轮动雨露均沾，存储板块补涨发力。 端侧AI阵营持续走强，AMD强势突围。 高通从AI前期看客，迎来逻辑反转。 AI落地阶段CPU价值重估，CPU/GPU算力配比逐步拉平。 CPU的增长天花板，关键卡在先进封装。
纳指再创新高，费城半导体迎来小阳春。
板块轮动雨露均沾，存储板块补涨发力。
端侧AI阵营持续走强，AMD强势突围。
高通从AI前期看客，迎来逻辑反转。
AI落地阶段CPU价值重估，CPU/GPU算力配比逐步拉平。
CPU的增长天花板，关键卡在先进封装。
纳指再创新高，费城半导体迎来小阳春。板块轮动雨露均沾，存储板块补涨发力。端侧AI
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云栖大会，阿里抛出国产算力重磅规划。平头哥真武V900落地，算力达到前代3倍，出货量将大幅抬升。布局5-10万亿参数超大模型，远期数据中心目标20GW。超大模型训练，全面拉动本土算力基础设施需求。国产AI芯片层级突破，算力自给率迎来提升窗口。算力竞争从纸面参数，转向芯片、集群、基建硬实力对决。
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云栖大会，阿里抛出国产算力重磅规划。平头哥真武V900落地，算力达到前代3倍，出
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纳斯达克不断刷新历史新高，市场热议泡沫风险。外部狂欢归外部狂欢，大A自有自身的运
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$立昂微 sh605358$ 早盘资金尝试冲高，但是上方抛压不小，冲高之后逐级回
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全球顶尖半导体企业，都在服务英伟达算力周期。黄仁勋提出芯片销量翻倍，但他道出核心
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