为什么坚定看好算力产业链长期行情算力大周期的根基，并未因为一轮剧烈回调而动摇。第
为什么坚定看好算力产业链长期行情算力大周期的根基，并未因为一轮剧烈回调而动摇。第
佛系邱晓姐的文章
为什么坚定看好算力产业链长期行情 算力大周期的根基，并未因为一轮剧烈回调而动摇。 第一，AI产业浪潮浩浩荡荡，长期主线没有发生改变。算力需求才刚刚启动，算力基建的建设浪潮才进入加速期，供给紧平衡会是长期常态，国内缺口尤为突出。 第二，本轮算力产业链深跌，不是底层逻辑证伪，而是前期交
为什么坚定看好算力产业链长期行情
算力大周期的根基，并未因为一轮剧烈回调而动摇。
第一，AI产业浪潮浩浩荡荡，长期主线没有发生改变。算力需求才刚刚启动，算力基建的建设浪潮才进入加速期，供给紧平衡会是长期常态，国内缺口尤为突出。
第二，本轮算力产业链深跌，不是底层逻辑证伪，而是前期交
立昂微双底维稳资金现磨底等拐点昨日资金进场维稳，沪深300、创业板、科创50ET
立昂微双底维稳资金现磨底等拐点昨日资金进场维稳，沪深300、创业板、科创50ET
算力赛道调整读懂当下市场的定价方向美股算力全线回调、Meta剧烈反转，资金扎堆债
算力赛道调整读懂当下市场的定价方向美股算力全线回调、Meta剧烈反转，资金扎堆债
算力赛道调整读懂当下市场的定价方向 美股算力全线回调、Meta剧烈反转，资金扎堆债市避险。 本轮下跌核心：无需求崩塌，纯资金、信用、长久期估值重定价。 硬件、存储、光模块重挫，软件服务抗跌；大厂业绩、指引持续上修却持续杀价，典型杀资本开支估值。 不同于2022年利率杀盘，本次美债利率下行
算力赛道调整读懂当下市场的定价方向
美股算力全线回调、Meta剧烈反转，资金扎堆债市避险。
本轮下跌核心：无需求崩塌，纯资金、信用、长久期估值重定价。
硬件、存储、光模块重挫，软件服务抗跌；大厂业绩、指引持续上修却持续杀价，典型杀资本开支估值。
不同于2022年利率杀盘，本次美债利率下行
大资金悄然发力托底信号显现！隔夜海外并无利空，这行情确实令人懵逼，，大A依旧走弱
大资金悄然发力托底信号显现！隔夜海外并无利空，这行情确实令人懵逼，，大A依旧走弱
大资金悄然发力托底信号显现！ 隔夜海外并无利空，这行情确实令人懵逼，，大A依旧走弱跌破3700点。机构、高净值投资人、上市公司全都困惑，算力硬件订单产品无变动，仍是稀缺的三位数高增长赛道。 市场传言的CPO制裁、地缘推升油价，都解释不了本轮调整，核心是信心缺失，并非基本面恶化，A股估值、
大资金悄然发力托底信号显现！
隔夜海外并无利空，这行情确实令人懵逼，，大A依旧走弱跌破3700点。机构、高净值投资人、上市公司全都困惑，算力硬件订单产品无变动，仍是稀缺的三位数高增长赛道。
市场传言的CPO制裁、地缘推升油价，都解释不了本轮调整，核心是信心缺失，并非基本面恶化，A股估值、
这行情！咋了？风向变了？面对当下盘面，心力交瘁，甚至自我反思，即便深耕研究、密集
这行情！咋了？风向变了？面对当下盘面，心力交瘁，甚至自我反思，即便深耕研究、密集
这行情！咋了？风向变了？ 面对当下盘面，心力交瘁，甚至自我反思，即便深耕研究、密集调研上市公司，短期依旧难以扭转市场信心的颓势。 量化同样受困，成交低迷、交易欲望不足，机构束手无策。市场不是没钱，三个月前日成交曾超3万亿，资金还在，缺的是信心。老生态依旧是一哄而上、一哄而散，上涨
这行情！咋了？风向变了？
面对当下盘面，心力交瘁，甚至自我反思，即便深耕研究、密集调研上市公司，短期依旧难以扭转市场信心的颓势。
量化同样受困，成交低迷、交易欲望不足，机构束手无策。市场不是没钱，三个月前日成交曾超3万亿，资金还在，缺的是信心。老生态依旧是一哄而上、一哄而散，上涨
北美算力财报集中超预期，SpaceX、超微电脑业绩引爆海外算力行情。SpaceX
北美算力财报集中超预期，SpaceX、超微电脑业绩引爆海外算力行情。SpaceX
北美算力财报集中超预期，SpaceX、超微电脑业绩引爆海外算力行情。SpaceX营收、AI算力收入大幅飙升，星链高增；超微电脑盘后大涨，印证上游算力订单景气，带动A股算力、IDC板块回暖。 AI是核心博弈赛道，目前仍处于基建初期，震荡调整只是产业途中的阵痛，不能简单定义为泡沫。 当下行情由业绩兑现主
北美算力财报集中超预期，SpaceX、超微电脑业绩引爆海外算力行情。SpaceX营收、AI算力收入大幅飙升，星链高增；超微电脑盘后大涨，印证上游算力订单景气，带动A股算力、IDC板块回暖。
AI是核心博弈赛道，目前仍处于基建初期，震荡调整只是产业途中的阵痛，不能简单定义为泡沫。
当下行情由业绩兑现主
从SpaceX三季报看懂算力扩张新范式美股资金近期从高估值AI标的转向稳健资产，
从SpaceX三季报看懂算力扩张新范式美股资金近期从高估值AI标的转向稳健资产，
从SpaceX三季报看懂算力扩张新范式 美股资金近期从高估值AI标的转向稳健资产，科技板块休整。SpaceX这份季报超预期，盘后大涨带动算力硬件反弹。在市场担忧算力资本开支与高息负债的当下，它走出了和普通算力租赁商截然不同的路线。 财报三大要点： 1、SI超级智能成为第一大收入来源，占比52%，单季
从SpaceX三季报看懂算力扩张新范式
美股资金近期从高估值AI标的转向稳健资产，科技板块休整。SpaceX这份季报超预期，盘后大涨带动算力硬件反弹。在市场担忧算力资本开支与高息负债的当下，它走出了和普通算力租赁商截然不同的路线。
财报三大要点：
1、SI超级智能成为第一大收入来源，占比52%，单季
$立昂微 sh605358$ 业绩预告落地，前三季度主业扭亏，归母1.74亿、扣
$立昂微 sh605358$ 业绩预告落地，前三季度主业扭亏，归母1.74亿、扣
36.19
36.19
摩根士丹利AI资金流向报告报告测算2027全球AI资本开支1.58万亿美元（同比
摩根士丹利AI资金流向报告报告测算2027全球AI资本开支1.58万亿美元（同比
摩根士丹利AI资金流向报告 报告测算2027全球AI资本开支1.58万亿美元（同比+60%），含1.39万亿现金投入+1950亿表外租赁（隐性债务）；2028年至1.81万亿，增速回落至14%。头部云厂商待执行租赁合约1.118万亿，半年翻倍，是巨大隐形杠杆。 资金由谷歌、亚马逊、Meta、微软、SpaceX、CoreWeave等九方投入
摩根士丹利AI资金流向报告
报告测算2027全球AI资本开支1.58万亿美元（同比+60%），含1.39万亿现金投入+1950亿表外租赁（隐性债务）；2028年至1.81万亿，增速回落至14%。头部云厂商待执行租赁合约1.118万亿，半年翻倍，是巨大隐形杠杆。
资金由谷歌、亚马逊、Meta、微软、SpaceX、CoreWeave等九方投入
AI本轮下跌不是行情结束是估值逻辑重塑本轮AI大跌，并非产业见顶，而是三年最大的
AI本轮下跌不是行情结束是估值逻辑重塑本轮AI大跌，并非产业见顶，而是三年最大的
近期全球科技板块集体承压冲击市场情绪其一，AI算力融资风险浮出水面。CoreWe
近期全球科技板块集体承压冲击市场情绪其一，AI算力融资风险浮出水面。CoreWe
近期全球科技板块集体承压冲击市场情绪 其一，AI算力融资风险浮出水面。CoreWeave债务压力引发资金恐慌，股价大幅下挫，市场开始重新审视算力企业信用链条的稳定性。 其二，大模型企业业绩不及预期，估值迎来重估。Anthropic三季度营收168亿，增速45%，没能达到前期乐观预期，机构下调其IPO估值，由2
近期全球科技板块集体承压冲击市场情绪
其一，AI算力融资风险浮出水面。CoreWeave债务压力引发资金恐慌，股价大幅下挫，市场开始重新审视算力企业信用链条的稳定性。
其二，大模型企业业绩不及预期，估值迎来重估。Anthropic三季度营收168亿，增速45%，没能达到前期乐观预期，机构下调其IPO估值，由2
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