一、热点精选（11.7）

热点一：半导体

核心逻辑：近日，超微半导体(AMD)Instinct MI308AI芯片已获得出口中国的许可证，该芯片被认为是英伟达H20芯片的强力竞争者。另外，Blackwell AI芯片能否获准在中国销售仍悬而未决，这使得AMD在中国市场略占优势。

产业前景：研究机构认为，AMD在AI领域的布局持续深化并取得显著进展。MI355已于6月提前启动量产，预计在下半年实现大规模爬坡。AI芯片快速发展，带动半导体设备等环节获得新机遇。

相关标的：

通富微电——与AMD已形成“合资+合作"的强强联合模式，建立了紧密的战略合作伙伴关系，签订了长期业务协议。

胜宏科技——主营高密度印制线路板业务，与AMD有合作。

其余包含中芯国际、华虹公司、芯联集成等相关公司。

热点二：核电核能

核心逻辑：2025第四届中国核能高质量发展大会将召开。本次大会以“核聚湾区·能动世界"为主题，以“做世界一流核展”为目标，携手产业共同打造具有全球影响力的核能产业交流盛会。

产业前景：相比其他发电方式，核电机组的年发电利用小时数常年保持在7000小时以上，位居所有电源之首，而且在生产过程中不排放二氧化硫、氮氧化物、烟尘和二氧化碳。随着各地对核能的逐渐重视，除了发展核电之外，核能未来将在海水淡化、核能制氢、医疗防护等方面发挥更大的作用。

相关标的：

上大股份——已成功研制并交付核工程用超高纯不锈钢TP316H和TP316L锻棒件等多型技术要求高、性能指标突出的高端产品。

国光电气——成功完成DN40在内的多款阀门的研制及批产，目前在核工业多家单位批量供货，具有强耐辐照能力、高气密性，低整体漏率以及低内部漏率等特点。

其余还有海陆重工、融发核电、中核科技等相关公司。

热点三：太空旅游

核心逻辑：中国太空游项目将在11月14日至16日举办的高交会全球首发。本届展会预计展览总面积40万平方米，设置国之重器重大装备、人工智能与机器人、半导体与集成电路、消费电子、低空经济与商业航天等22个专业展区。

产业前景：随着我国航天实力的不断提升，太空旅游的成本会不断降低，一担实现太空旅游的市场化，其客户将是面对全球，未来市场前景广阔。

相关标的：探路者、烽火电子、欧比特、航天电子。

热点四：光伏

核心逻辑：11月6日报道，一些光伏龙头企业正在与中小企业洽谈收购重组事宜，以淘汰部分企业及其产能。

产业前景：兴业证券表示，当前反内卷的决心明确，供给侧改革带动价格修复的逻辑清晰，可积极看待本轮光伏供给侧改革的落地与见效，从而推动光伏行业重新回归健康、良性、有序的行业格局。

相关标的：

通威股份——2025年上半年，公司实现多晶硅销售16.13万吨，全球市占率约30%，全球市占率第一。

大全能源——公司专注于高纯多晶硅的研生销售。

二、操作策略

昨日两市指数继续攀升，沪指接近阶段新高，不过成交量能萎缩，强势上涨压力大，预计震荡攀升为主，继续保持低吸做多策略。

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