MLCC被誉为“电子工业大米”，AI算力正在重构其市场格局。英伟达X VR200 NVL72机柜MLCC用量高达60万颗，相较上一代提升超30%；单台AI服务器用量约2000颗，高端机柜用量成倍激增。

三家核心受益标的，可收藏

1、三环集团

国内MLCC龙头，业务覆盖电子陶瓷材料、通信器件。2026上半年营收64.23亿元，同比+54.82%；归母净利润19.32亿元，同比+56.18%，龙头优势凸显。

2、风华高科

国内被动元件龙头，MLCC年产能超6000亿只，祥和工业园投产后总产能将达7500亿只。2026上半年营收近35亿元，同比+26.28%；归母净利润2.90亿元，同比+74.01%。二季度营收环比提速，毛利率由16.78%提升至20.26%。公司持续向高容、高可靠产品迭代，产品结构升级兑现利润弹性。

3、洁美科技

MLCC载带、离型膜国产替代核心标的。2026上半年营收11.7亿元，同比+21.4%；归母净利润1.4亿元，同比+39.9%。离型膜营收2.07亿元，同比大增79%，月出货从2100万平米提升至4000万平米以上。已批量供货日韩头部厂商及国内三环、风华等客户。拟投资4.28亿扩产，产能由4.8亿㎡提升至7.68亿㎡，增幅60%，国产替代加速。