英伟达的 AI 芯片帝国似乎也没有那么牢不可破。

随着越来越多大厂亲自下场做芯片，英伟达在 AI 推理芯片业务上受到了巨大挑战。其中最为难缠的对手，便是靠着 TPU 攻城略地的谷歌。

据『The Information』的独家报道，今年之前，谷歌的 TPU 几乎全部只供自己公司内部采购，客户们只能通过谷歌云租用其算力。

但现在，谷歌试图把这些 TPU 直接卖给新兴云服务商 —— 有趣的是，这些云服务商原先都是英伟达 GPU 的大客户，甚至部分还是英伟达的直接参投企业。

谷歌在销售中宣传说 TPU 比 GPU 更高效、稳定且可靠。相比 GPU，TPU 的架构设计一直更具连贯性，服务器之间的网络线缆配置也更简单。这使得 TPU 在处理大模型和加速查询请求时更具优势。

这些说法不无道理。毕竟英伟达的芯片换代是出了名的繁琐，去年很多客户在大规模部署英伟达 Grace Blackwell 系统时就遇到了许多问题，非常影响运营效率。

明年这些客户们还面临着换代英伟达 Vera Rubin 系统的挑战，届时他们又将重新经历一次噩梦般的更替过程。

不过那时候除了英伟达之外没得选，但现在他们可有了多种选择。

为了进一步刺激客户的购买欲，谷歌还不惜使用『钞能力』：如果新兴云厂商们有意建设 TPU 数据中心，那他们就愿意提供财务兜底，以此帮客户们更轻松地筹措资金购买芯片及设备。

不仅要出钱出力，谷歌还会为这些采购 TPU 的厂商兜底业务，从这些云厂商手中回租 TPU，用于自家的 AI 开发、搜索和广告业务，或是转租给谷歌云客户。

其实这两个玩法都不新鲜，其首创者就是英伟达。

此前英伟达的『循环交易』模式备受诟病，其中重要的一环就是出资入股云厂商，用各种手段为他们提供现金流，继而采购自己的 GPU，最后再回租算力。

即使谷歌把条件开到如此优惠，鉴于英伟达眼下在市场上的统治力，已经有 Nebius、Lambda 和 CoreWeave 三家知名云厂商表达了对 TPU 兴趣寥寥。

而这三家云厂商，都被外界视作英伟达的嫡系企业。

目前谷歌的几家核心 TPU 客户主要都是科技企业，包括 Anthropic、Meta、苹果、Safe Superintelligence 等等。

据说谷歌也曾提议过，如果 Anthropic 等大客户有意自行建设并租赁 AI 数据中心，谷歌愿为其提供财务兜底，前提是这些数据中心要部署自家的 TPU。

云业务本身已经供不应求，谷歌为何还要如此大费周章呢？

据『The Information』的消息源透露，谷歌高管们私下评估认为，TPU 未来的业务规模增长将非常迅速，有望快速达到英伟达 AI 服务器芯片业务的 10%。而且市场上大部分客户都不想把鸡蛋放在一个篮子里，急于找到替代英伟达的 Plan B。

此外，只要芯片的生产需求不断扩大，谷歌就能在和台积电的谈判中占据优势，拿到更多产能，而不是处于现在的弱势方。

对谷歌明着挖自家墙角的做法，英伟达 CEO 黄仁勋自然不会坐以待毙。

他们采取的做法与之前倒没有什么区别，只是加大了力度：如果这些购买 GPU 的云厂商算力租不出去，那英伟达就会出面回租这些算力，为客户们直接兜底。

一家曾与英伟达洽谈过该兜底计划的新兴云厂商代表向『The Information』方面透露，英伟达承诺：只要有 Vera Rubin GPU 闲置，英伟达就会按固定费率向云厂商支付租金。

但英伟达也不是冤大头，这个兜底价只有云厂商预期的市场价的一半左右。

英伟达还有另外一个算盘：如果云厂商后续自己找到了愿意出高价的客户，英伟达依然要从中交易中抽成，其抽成金额等于实际零售价与兜底价差额的一半。

这种条款看似苛刻，但对云厂商们来说依然很有诱惑。因为他们可以拿着这些兜底合同去找银行借钱，补充眼下的现金流，去盖更多的数据中心。

只要有更多数据中心，他们就能找英伟达买更多的卡，拿到更多兜底合同，再从银行拿到更多的钱。

至少在眼下，这更像是一场不知道终点在哪，纯粹比谁速度更快的赛跑。