电力设备板块10只核心标的：1. 国电南瑞电网自动化绝对龙头，特高压控制保护市占率超80%，覆盖调度、储能、虚拟电厂，新型电力系统核心平台商。2. 特变电工全球变压器龙头，特高压换流变市占领先，输变电+新能源电站双主线，海外订单持续放量。3. 中国西电央企一次设备平台，特高压交直流全套设备供货，GIS、变压器双核心，受益大基地外送工程 。4. 许继电气特高压直流换流阀龙头，柔性直流技术领先，国网直流项目核心供应商，布局储能、充电桩 。5. 平高电气特高压GIS组合电器龙头，交流开关市占领先，国内特高压交流工程核心供货方。6. 金盘科技干式变压器出海龙头，北美算力、新能源配套变压器需求旺盛，固态变压器技术领先 。7. 思源电气民营输配电设备龙头，电容器、电抗器、GIS全品类，海外渠道完善，电网设备弹性标的 。8. 四方股份继电保护、智能变电站龙头，500kV以上保护设备市占极高，布局算力供电、SST固态变。9. 华明装备分接开关全球第二，全球变压器配套刚需，海外电网升级带动业绩持续增长 。10. 东方电缆海缆龙头，海上风电、海底输电核心设备，海风装机景气度核心受益标的。