我觉得美国大模型应该不行了，中国大模型才是正确路线。当然，都需要算力，但也需要低成本算力

最近仔细学习了大模型的基础知识、开发知识，应该是没有技术秘密了，圈里扩散了。美国Anthropic、OpenAI说得很神秘，中国公司直接开源，性能追上，美国头部大模型逼格马上就没有了，装不下去了。中国几家不断更新，谷歌的Gemini新模型出不来，“御三家”地位就不行了。

到Agent这波，应该是一个质变，就是成本一下爆炸了。所谓Agent智能体，就是AI自己规划to do list这些工作计划，大计划里面还有小计划，然后还看搜索与执行反馈不断改计划。这种工作规划“工作流”是没完没了的，可以一直自主执行下去，一堆大模型都能搞几个小时了，以后迟早都能搞一天。这么长时间闹腾，大模型又不在乎多耗token烧钱，开支就爆了，算力需求也爆了。

可以肯定的是，美国和中国都受不了高成本。美国钱多，但也经不起让机器么胡烧钱，所谓的Agent探索，绝大部分就是失败的瞎试，没什么生产力。美国公司也开始控制token开支了，美国个人用户、中国公司早就精打细算了。

因此，token开支下降是必须的。不是百万token单价下降，而是总开支要降。高价的，你得用少量token解决问题，可以；低价的，多花些token解决问题，也行。总之，成本已经变成大模型的最重要考虑了。因为性能明显很趋势，谁也拉不开谁，没有技术秘密了，美国出个新的厉害的大模型，别家琢磨以后，就能搞明白怎么做的。讲成本，那美国大模型就是大劣势了，不是技术路线问题，而是公司文化，就不可能和中国公司斗成本。

算力需求，Agent狠拉了一波。但潜在公司用户、个人用户还有很多。这是最容易判断的，肯定还是要的，算力投资不会停。问题是算力成本爆涨，存储芯片价格爆涨，原因是Agent这波拉太狠了，狂吃存储。这也到了吃不消的阶段，算力不能只讲投资不讲成本，也需要控制支出。

这种情况下，算力开支也是需要精打细算的，不能一味大手笔投资。中国应该是坚定走算力自主路线了，首先一条就是内部不亏钱，买自己生产的算力，肉烂在锅里，而不是交大钱给英伟达。中国算力基本闭环了，全产业链都有了，就是算力芯片产能受限。卡点是芯片设备，这方面是发展重点，不会松。

美国公司如果还是高价抢芯片，那等于高价买一些会过时的资产，折旧成本不低。天天在那跑，3-5年应该芯片就废了。这么下去迟早受不了，估计很快业界就会开始谈算力成本了。资本市场已经警惕了，花高价买算力，就是公司利空。买算力的公司就会去自己研发芯片。

先不说回本问题，中美大模型都看不到回本路线，收入远远不足以覆盖投资。也暂时不用谈回本，融资热情还很高。其实钱多得是，中国这边几万亿投大模型、算力、芯片根本不是事，居民存款170多万亿，股市融资、风投融资都没问题。但高成本和低成本算力是不同的，大钱是投了，但也不想乱投，成本太高投资人也会毛，会要求控制成本。

大模型和算力都要考虑成本了，这是中国擅长的。美国大模型应该是不行了，算力也有压力。中国渐入佳境，大模型和算力自主的好消息不断。当然股市是另一回事，考虑成本会给一些股价大涨的公司带来利空。芯片设备公司是确定利好。