公募基金二季报全部披露完毕，看完数据就感觉太似曾相识了！2026年Q2前20大重仓股，18只跟科技有关。中际旭创2619亿强势登顶，新易盛2066亿、寒武纪1332亿紧随其后。科技三件套把前20包圆了。电子元器件行业持仓占比飙到36.17%，创历史新高。而再看五年前，2021年Q2，剧本简直一模一样。当时前十大重仓是茅台、宁德、五粮液、海康、药明、隆基、招商银行、迈瑞、中免、老窖。三大赛道包揽："喝酒吃药"+新能源+核心资产。那么后来呢？茅台回撤超50%，五粮液跌近70%，中免跌超85%，药明跌超75%，隆基跌超80%。前十平均回撤超65%。发现问题了没？不是科技三件套产业趋势不对，也不是核心资产出了问题，而是该来吃席的都来了，吃完喝完，宴席要散场了。电子行业36%的占比，意味着该买的都买完了。跟2021年白酒医药新能源见顶的逻辑一模一样！产业趋势是真的，但产业趋势和二级市场走势是两码事。二级市场往往先于产业趋势见顶！在二级市场，你赚的是产业的钱，还是别人接盘的钱，要搞清楚！历史不会简单的重复，但总体趋势大同小异！