全世界都被马斯克骗了！6月12日，就在SpaceX以1.77万亿美元估值正式敲钟上市的同一天，彭博社捅破了一个惊天秘密：马斯克所谓的"太空 AI 基建"，根本就是一个建立在中国供应链上的空中楼阁。

就在全球资本围绕此次IPO展开布局、市场普遍看好太空科技前景的节点，彭博社同日发布的报道指出，马斯克对外宣传的“太空AI基建”，核心供应链高度依赖中国产能，所谓的自主太空算力体系，本质是建立在中国工业供给之上的构想，脱离中国供应链，相关项目无法落地推进。

太空AI基建是此次SpaceX高估值的核心支撑逻辑之一，其核心构想是将AI数据中心部署至近地轨道，依托太空无昼夜、无大气遮挡的环境，通过太阳能发电提供算力所需能源，解决地面数据中心面临的电力、土地与散热瓶颈。

根据SpaceX招股书披露的规划，2030年起，公司每年将在轨道部署100吉瓦规模的AI算力中心，对应每年需向轨道输送约100万吨物资，依赖数千次火箭发射完成部署。

该规划的规模远超现有产业水平，美国过去五十年间地面累计安装的光伏总容量仅为210吉瓦，仅相当于SpaceX两年的规划部署量。

此次IPO前，SpaceX已完成对人工智能公司xAI的合并，将AI业务与航天业务整合，进一步放大了太空AI基建的叙事权重，成为推高公司估值的核心因素之一。

但供应链层面的现实，与宏大的规划形成明显落差。彭博社的分析显示，太空光伏系统的核心原材料供给高度集中在中国。

航天级光伏面板传统采用砷化镓材料，其核心原料金属镓的全球产能几乎全部集中于中国，自2024年起，中国已基本停止向美国出口该类金属。

若退而求其次，采用星链卫星正在使用的多晶硅光伏方案，同样无法脱离中国供给：全球93%的太阳能级多晶硅产能来自中国工厂，其余海外产能年总产量不足120吉瓦，仅能勉强覆盖SpaceX一年的规划用量，无法支撑后续持续扩张的需求。

除上游原材料外，SpaceX现有航天产品的核心零部件也已深度绑定中国供应商。星链卫星的姿态控制核心部件恒星敏感器，由中国企业天银机电旗下主体供应，全球市占率超过60%，是卫星在轨稳定运行的核心保障。

星链地面终端的高频连接器由中国企业信维通信独家供应，市占率接近100%，是地面信号传输的关键部件，目前全球范围内无成熟替代方案。

此外，火箭发动机所需的铌钨合金材料、地面终端天线模组、航天级隔热材料等多个核心环节，均有中国企业稳定供货，是SpaceX控制成本、保障产能的重要支撑。

此前SpaceX曾要求台湾地区的零部件供应商将生产线转移至东南亚，以规避地缘风险，但转移的仅为末端组装环节，上游核心原材料与关键元器件的产能仍集中在中国大陆。东南亚工厂的生产仍需从中国进口核心物料，仅完成最终加工步骤，无法从根本上改变对中国供应链的依赖。

太空AI基建的落地依赖完整的工业体系支撑，从基础原材料到精密元器件，再到规模化制造能力，每个环节都需要成熟的产业配套。美国本土已不具备完整的光伏与航天电子零部件规模化产能，重建对应产业链需要十年以上的周期与天量的资金投入，远水难解近渴。

此次SpaceX上市募资的750亿美元，虽可支撑短期研发与发射投入，但无法凭空补齐供应链短板。当前支撑高估值的太空AI远期预期，其底层供给基础牢牢掌握在中国手中，脱离中国供应链，整个项目便失去落地的可能，所谓的太空科技叙事，也就失去了实际支撑。