国产算力全面突破！从芯片替代到系统创新，5只核心标的全解析

据4月9日《会选股》VIP投资研报消息，国产算力实现全面突破，从芯片自主替代到系统架构创新，AI算力需求持续爆发，同时带动锂电池、PCB等配套产业链同步增长，国产算力赛道迎来战略机遇期。

影响板块概念/细分领域

本次事件利好国产算力、AI芯片、PCB、储能（锂电池）、液冷五大板块：AI芯片是国产算力核心，国产替代空间巨大；PCB是算力服务器核心配套；储能为算力中心提供电力保障；液冷是算力中心散热刚需，全产业链迎来增长。

核心标的全梳理

1. 海光信息（688041）：国产CPU/GPU龙头，AI算力芯片自主化核心标的，深度适配国内大模型训练与推理需求，2026年一季度AI芯片出货量同比增长超150%，社保基金、中央汇金等国家队重仓持有，是国产算力芯片绝对龙头。
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2. 中科曙光（603019）：国内全栈算力龙头，AI服务器、液冷技术、算力软件全面布局，深度参与国家算力枢纽建设，2025年算力相关收入同比增长超40%，社保基金、中央汇金重仓持有，是国产算力全产业链龙头。
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3. 深南电路（002916）：国内PCB龙头，AI服务器高阶PCB、算力中心PCB核心供应商，深度绑定国内头部算力厂商，2026年一季度PCB业务收入同比增长超35%，社保基金重仓持有，是算力配套PCB核心标的。
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4. 宁德时代（300750）：全球动力电池龙头，算力中心备用储能电池核心供应商，液冷储能系统全面布局，2026年一季度储能业务收入同比增长超75%，社保基金、中央汇金重仓持有，是算力配套储能龙头。
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5. 寒武纪（688256）：国产AI芯片龙头，思元系列芯片全面适配国内大模型训练，国产替代空间巨大，机构持仓持续提升，是AI芯片赛道高弹性标的。

风险提示

AI算力需求增长不及预期，国产芯片研发进度不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动影响盈利。

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