中小行补降 35 个基点，四大行却重启五年期存单：存款利率不再齐步走



2026 年，国内银行存款利率告别统一调整模式。中小银行持续补降存款利率，5 月以来山西、广东等地多家农商行密集下调，部分品种单次最高下调 35 个基点。另一边，四大行重启五年期大额存单，操作方向截然相反。一边担忧息差收窄，一边担心存款短期化。同样处在利率下行周期，两类银行做出截然不同的操作。这不只是简单的定价调整，而是银行负债端的经营逻辑发生改变。叠加监管约束，高息揽储的空间持续压缩。下半年存款利率会走向结构性分化，还是整体中枢继续缓慢下移？居民定期存款到期重定价后，利息收入会不会缩水？这些问题值得关注。

这种分化根源在于经营压力不同。中小银行客户基础薄弱，品牌、渠道不及国有大行，过去依靠较高利率吸引存款。息差持续收窄之后，高息存款变成沉重负担。5 月以来，山西、广东等地农商行密集下调存款利率，部分品种最高下调 35 个基点，并非主动选择，而是经营压力下的被动调整。国有大行情况相反，存款总量充足，但资金短期化问题突出，活期、短期存款占比抬升，负债稳定性变差。因此重启五年期大额存单，用长期产品锁定资金。一边降息减负，一边发行长期存单稳资金，看似矛盾，本质都是银行在主动管控负债风险。

更深层变化来自银行考核导向调整。银行考核不再重点看时点存款规模，转为看重日均存款与负债成本管控。过去季度末、年末冲存款的模式逐步失效，监管对高息揽储约束持续收紧。对银行而言，负债成本每下降一点，利润压力就能缓解一分。而储户这边，过去闭眼存长期、稳定拿高利息的时代渐行渐远。定期存款到期后重新定价，利息收入缩水是大趋势，只是缩水幅度、落地节奏各行不同。

市场观点认为，下半年存款市场大概率呈现结构性分化，利率整体中枢存在缓慢下移的可能性。大行重启五年期大额存单，并不代表存款利率趋势反转；中小银行利率补降，也不会所有机构同步跟进。存款利率 “一刀切、统一调整” 的时代已经落幕，后续利率水平将因银行、客户类型差异化定价。

储户的重点不是预判哪家银行何时降息，而是做好资金规划。这笔资金存放周期多久、流动性需求、资产是否分散，远比单纯追逐利率数字重要。存款利率不再齐步走，储户的资金配置思路，也不能沿用过去的老办法。后续重点观察两个信号：四大行五年期大额存单定价，会不会带动其他国有大行跟进；中小行利率下调，会不会扩散至更多区域。这类趋势信号，比单次降息新闻更值得关注。

免责声明：本文仅为银行业市场信息科普，不构成任何储蓄、资产配置建议。存款利率随各家银行经营情况动态调整，办理存款、大额存单前请咨询银行网点。