长江电力这只票是随时上车，随时赚钱的！长江电力过去的60个月数据证明了一个真相：这只票过去60个月里，有47个月的开盘价，是低于当月收盘价！什么意思？就是你每个月第一个交易日闭眼买入，持有到年底，胜率超过78%。

别急着反驳，你去看看贵州茅台，21年2月18日盘中创下历史最高价2489块。之后发生了什么？一路跌到1246块附近，回撤幅度接近50%。一只曾经被奉为永远涨的票，三年时间让无数抄底的人抄在了半山腰。你要是在2489块买入，持有到现在你还亏着将近一半。宁德时代就更惨烈了，21年12月最高点382块，到23年最低价146块，最大回撤率高达62%，总市值蒸发超过1万亿。一只两年翻十倍的“宁王”，跌起来也是毫不含糊的直接腰斩再腰斩。

而长江电力过去五年的最大回撤是多少？只有18.7%。你没看错，不到20%啊！

知道为什么差距会这么大吗，因为长江电力的商业模式简单到令人发指啊！水来了，发电，电卖了，收钱，分给股东。没有技术迭代风险，没有库存积压风险，没有竞争对手。长江只有一条，大坝只有这么多。公司运营三峡、白鹤滩等六座巨型梯级电站，总装机7179.5万千瓦，占全国水电装机约16%。长江干流优质河段基本开发完毕，生态红线限制新建大型水电，新竞争者根本没有入局空间。

业绩数字摆在这里，25年全年营收862.42亿，净利润345个亿。26年一季度营181个亿，净利润67.61亿，一季度净利润暴增三成，长江电力这是越跌越能赚啊。25年长江电力全年每股分红1元，分红比例71%。长江电力白纸黑字承诺，26年至30年，每年分红不低于当年净利润的70%。按现价算，股息率约3.6%。机构预测按26-28年平均业绩，股息率将达到4%以上，4%的稳定股息，比绝大多数银行理财高，比绝大多数妖股稳。

长江电力的慢牛格局不变，近六个月12家机构发布了研究报告，预测26年最高目标价36.84块，最低31.5块，平均33.51块。华泰证券给予买入评级，目标价36.84块。国泰海通给予增持评级，对应26年22倍PE，目标价32.34块，汇丰银行7月6日刚上调目标价至32块。

24.38块这是长江电力52周的最低点。如果价格跌到这个位置附近，对应的股息率将超过4.1%，动态PE将降到17倍出头。对于一只护城河如此深厚的资产，这个位置属于极端安全边际，历史上每次触及这个区域，都是长线资金密集建仓的位置。29.57块如果有效突破并站稳，上方空间将打开到机构平均目标价33.5块附近。当前价格在27块多，距离52周高点还有约7%的空间，距离机构平均目标价还有约20%的空间。

对于长江电力，盯价格不如盯时间。这只票最大的特点是，你任何时候买，拉长到三年以上看，几乎都是赚的。区别只在于赚多赚少。过去十年，任何一个时间点买入并持有三年，年化收益率中位数超过12%！