AI服务器全球资本开支7750亿美元创历史新高，行业景气持续爆发

全球AI服务器龙头超微电脑披露2026财年Q4初步业绩，单季新增订单突破600亿美元，创下公司历史新高，在手积压订单同步刷新纪录。公司毛利率大幅上行，由此前预期8.2%大幅提升至15%-17%，接近翻倍，高端AI服务器供需紧张，设备厂商掌握定价主动权。

海外科技巨头持续上调资本投入计划，谷歌将全年资本开支上调至1950-2050亿美元，新增资金重点布局AI服务器与大型数据中心；OpenAI计划投入超300亿元建设全新数据中心，上调长期云采购预期至7500亿美元，全球资本持续加码AI算力基础设施，AI服务器产业链迎来强需求周期。

产业链核心企业梳理
工业富联
全球AI服务器代工龙头，市占率超40%，英伟达DGX核心代工厂，上半年AI服务器相关营收大幅增长，盈利体量位居板块首位。

中科曙光
国产算力国家队，推出无线缆箱式超节点产品，持续加大AI算力投入，落地国内首个十万卡全国产AI超集群，覆盖算力设备制造与集群建设。

浪潮信息
国内AI服务器市占率超50%，元脑超节点方案实现技术突破，液冷整机柜持续渗透，中期业绩大幅预增，规模化交付能力行业领先。

协创数据
算力赛道高成长标的，服务器硬件与算力租赁业务同步放量，中期业绩预增幅度位居行业前列，大额算力订单充足，业务向算力运营延伸。

紫光股份
服务器与网络设备双龙头，新华三推出超节点智算方案，自研硅光交换机实现批量供货，算网一体化方案持续落地各地智算项目。

拓维信息
华为昇腾核心战略合作伙伴，兆瀚昇腾AI服务器批量交付，多地落地大型昇腾算力集群，算力租赁业务维持较高毛利率。

华丰科技
稀缺224G高速连接器量产厂商，深度配套华为AI超节点，高速背板连接器供货占比高，下游订单快速增长。

英维克
数据中心液冷温控龙头，华为认证核心供应商，冷板、CDU一体化液冷方案大规模落地，AI高密机柜推动液冷需求持续提升。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。