大摩FCC 3.2T管制推演引光芯片大跌？ 大摩2026.10初研报属于政策动
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佳骐观商业的文章
电池逆势走强。新型电池产业化拐点渐近，板块中长期成长确定性较强。
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四季度展望：国内定方向，海外定波动 01 交易逻辑 1.主要矛盾：市场存量被解
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01
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1.主要矛盾：市场存量被解
全球科技龙头英伟达、苹果、微软、AMD等正同步评估英特尔下一代14A制程（等效1
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10月5日，华为与高通宣布达成一项多年期、范围广泛的专利许可协议，高通将购买华为
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台湾加权指数新高，鸿海精密第三季度营收3.03万亿元台币，同比增长47.1％。港
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OpenAI产品负责人Tibo提出，市场尚未充分计入Agent智能体、模型成本下
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OpenAI产品负责人Tibo提出，市场尚未充分计入Agent智能体、模型成本下行、全模态融合三大长期变革。 一、数据检验：叙事 vs 事实 判断① Agent接管互联网：渗透先行，收入兑现滞后，计价偏低 产业数据： GitHub MCP项目累计41.6万Star，awesome-mcp-serve
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一、数据检验：叙事 vs 事实
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产业数据：
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全球资本变局：定价锚的切换与资产重构 一、 亚太股市分化：从单一AI锚到“多极
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周复盘（9.28-10.2） 内外市场定价割裂。A股节前资金高切低，医药领涨，
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东芝官宣HDD扩产，希捷西数大跌 10月3日东芝官宣：菲律宾子公司TIP投入约
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三星将其HBM4供应报价定在4美元/Gb，相较HBM3E约1.5美元/Gb的价格
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三星将其HBM4供应报价定在4美元/Gb，相较HBM3E约1.5美元/Gb的价格，溢价超3倍。定价核心支撑是其11.7Gbps 的行业最高速率实现了性能代际领先。目标是抢夺高端AI服务器订单并缩小与SK海力士的份额差距。 TrendForce预测2027年HBM均价将同比暴涨121%，美光财报亦确
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