英伟达CPO量产引爆磷化铟超级行情！作为高端光引擎、1.6T/3.2T高速光模块、军工雷达的核心基材，磷化铟高频低损耗属性无可替代，海外产能高度垄断，国产紧缺涨价逻辑彻底走通。
市场标的严重分化，正宗核心+跟风炒作一目了然： 真龙头（有产能、有出货、实打实受益）
云南锗业：A股唯一商业化磷化铟衬底量产标的，华为哈勃加持，业绩爆发；
三安光电：国内磷化铟外延片大厂，高端产能持续落地；
天孚通信：英伟达CPO核心配套，最贴近落地的下游标的。
纯蹭热度（逻辑弱、无实质产能）博杰股份、源杰科技、光库科技、长飞光纤、亨通光电
大多为间接关联、业务占比极低、甚至完全不属于磷化铟体系，仅情绪跟风。
