重磅产业催化来袭！MLCC赛道迎来超高景气度，行业库存紧张、订单持续排至明年，即便加价拿货，货源依旧紧张。

受全球AI算力基建大规模投入带动，MLCC价格持续上行，当前主流产品交货周期拉长至30周，长达7个月。三星电机、村田、太阳诱电三大国际厂商同步开启涨价，其中三星电机上调幅度达到30%。短期供需缺口难以缓解，头部厂商加速扩产，行业高盈利周期有望延续。

整条产业链受益脉络清晰，重点关注四大方向：1️⃣ MLCC制造企业，直接受益产品涨价、订单饱满；2️⃣ 上游原材料与生产设备。MLCC陶瓷粉占据生产成本35%-45%，行业集体扩产同步拉动设备需求；3️⃣ 涨价效应向外扩散，带动电阻、电感、钽电容等全品类被动元器件同步调价，相关企业共享行业红利；4️⃣ 算力产业链上下游，PCB、存储、半导体设备材料等高景气赛道，持续承接AI基础设施扩张需求。

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