各位股民朋友，早上好。8点35分，坐在电脑前复盘昨晚的外盘和今天的消息面，有几个关键信号必须第一时间跟大家讲清楚。

先看昨天A股怎么走的。

7月14日，A股走了一个深V。早盘沪指一度跌超1%、失守3900点，午后亚太市场集体反攻，A股直线拉升。截至收盘，上证报3967.13点，涨1.36%；深证报14924.87点，涨2.77%；创业板报3851.14点，涨3.43%。全市场成交2.72万亿元，连续第66个交易日突破2万亿。

最关键的资金信号：北向资金全天净流入超百亿元，结束此前连续大额卖出。

但反弹有个硬伤——缩量。

成交额较前一交易日缩量1138亿。缩量反弹，说明场外资金还没真正进场。昨天全市场超4200只个股上涨，但这种普涨如果没有量能配合，持续性存疑。

再看隔夜外盘。

费城半导体指数暴跌4.78%，SK海力士ADR跌超9%、闪迪跌超12%。这对今天A股半导体板块构成直接的情绪压制。不过要注意两个差异：第一，A股半导体上周五已经大幅调整，部分获利盘已经出清；第二，长鑫科技IPO（周四申购）仍是产业层面的重大催化。

今天半导体大概率低开，但低开后的走势才是关键——企稳则说明A股展现独立性，低开低走则调整未完。

今天有两件大事必须盯死。

第一，上午10点，国家统计局公布上半年GDP、6月工业、社零、投资等全套核心经济数据。市场预测二季度GDP同比增长4.5%，上半年4.8%。如果数据超预期，顺周期板块会迎来修复；如果不及预期，资金大概率回流科技成长赛道。

第二，今天是主板半年报业绩预告强制披露截止日。所有主板企业必须在今天完成业绩预披露，市场会集中完成“业绩避雷”。截至7月13日，已有360家上市公司披露预告，263家预喜，预喜比例约73%。

业绩是当前市场最硬的逻辑。

PCB板块就是最好的例子。昨天则成电子30CM涨停，生益科技、沪电股份、东山精密等多股涨停。生益科技预计上半年净利润30.99亿至32.98亿元，同比增长117%至131%。南亚新材预计上半年净利润4.2亿至5亿元，同比增长381%至473%。这些不是概念炒作，是实打实的业绩兑现。

国际油价也在搅局。

美伊冲突升级，WTI原油期货报79.34美元/桶，布伦特报84.73美元/桶。油价高企对能源板块是利好，但对整个制造业成本端是压力。

今天盘面怎么走？我的判断是：

沪指短期支撑在3930-3950点，强支撑3900点；上方压力先看4000点整数关口。今天开盘大概率受半导体拖累低开，但关键在于10点经济数据公布后的资金选择。

如果GDP数据超预期，低开高走、冲击4000点的概率大；如果数据不及预期，指数可能维持3930-3980区间震荡。中期看，市场大概率在3800-4200点区间运行。

操作上记住三句话： 不追高、只低吸、聚焦业绩。没有业绩支撑的高位题材股，该回避就回避。业绩确定性的算力硬件上游（PCB、光模块）、顺周期资源股、低位医药修复，是当前相对清晰的三条线。

股市有风险，投资需谨慎。以上是个人复盘观点，不构成投资建议。祝大家今天交易顺利。