🔥直白说：今年的MLCC，就是2024年的光模块！

大家别怀疑，答案很确定：是！今年的MLCC，对标当年爆火的光模块！拿不住这波行情，真的太可惜了！给大家讲三个最硬核、最通俗的核心逻辑，看完就懂为什么它能复刻光模块大行情！

第一、和光模块一模一样！AI催生超级大周期

2023年光模块走牛，靠的就是AI升级，从100G直接迭代到800G，单机用量、单价双双翻倍，走出超级行情。

今年的MLCC，行情比当年光模块还要猛！普通服务器一台只用8000颗MLCC，但英伟达最新的Rubin AI服务器，一台直接干到2.5万颗，用量直接翻3倍！单台服务器的MLCC价值，也从1500美元暴涨到4300美元，涨幅肉眼可见！

而且现在行业严重缺货，今年MLCC整体缺口高达400亿只，缺口比例50%！缺货状态直接锁定到2028年！全球龙头村田的所有高端MLCC产能，未来三年直接被英伟达、微软、谷歌全部包圆锁单，需求彻底爆了！

第二、先被卡脖子，再走国产替代，完全复刻光模块剧本

当年光模块就是海外垄断、国内突破，走出了翻倍国产替代行情，现在MLCC走的是一模一样的路！

首先，高端MLCC纳入国家重点扶持的电子元器件强基工程，政策托底！其次咱们的稀土出口管制，直接拿捏日系大厂命脉！MLCC生产必备的氧化钇、氧化镝这些核心掺杂材料，对日本基本零放行出口，直接卡住海外巨头产能！

目前国内高端MLCC自给率还不到5%！替代空间巨大，和当年光模块起步阶段完全一致，妥妥的低位大机会！

第三、炒作节奏1:1复刻光模块，现在正是最佳上车节点

回顾光模块当年的牛市，分三步走：第一步：炒预期，第一波拉升；第二步：订单落地、业绩兑现，开启主升浪；第三步：持续超预期，走出长期大牛行情。

现在的MLCC，完美复刻这个节奏！目前已经走完第一波预期拉升、回调洗盘，现在刚好卡在第二波业绩兑现的前夜！

就跟2023年初的光模块一样，当时没人敢相信利润能翻好几倍，最后走出超级行情。机构数据明确预测：2026到2028年，高端MLCC均价涨幅超50%，行情绝对不输当年的光模块！

最后重点提醒一句：不是所有MLCC都能涨！低端消费级的不要碰！只盯 AI算力、车规级的高端MLCC！

这波MLCC超级行情，拿得住才能吃大肉！拿不住真的拍大腿！

风险提示

以上仅为行业逻辑分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！