国内光模块板块重大利空消息，有光模块概念的该睡不着觉了美国本土光模块厂商AAOI财报大超预期，直接带动海外一整批光通信股票大涨。AAOI订单供不应求，证明全球800G/1.6T光模块真实需求很强，整个光通信的大逻辑没有坏掉，但美国本土光模块公司的崛起会直接影响国内大厂的出口订单。

市场会持续交易北美扶持本土厂商的远期风险：AAOI德州产能规划到2027年放量，叠加FCC禁令传闻。只依靠国内产能、没有海外建厂布局的中小光模块公司，估值会持续承压，容易走弱；市场会担心未来北美订单被分流，资金不会再给极高的估值溢价。

别说小光模块公司 ，就算是中际旭创和新易盛这些大厂也会被分流订单，光模块的市场一直在变大，但是分蛋糕的企业也变得多了，竞争会非常激烈，最后可能会演变成价格战，这对于国内光模块公司来说就是业绩的威胁。

周五中际旭创就已经提前反应大幅直线跳水，这就是市场的真实反应，能不能抗住压力还要看周一的光模块板块的表现了。