呼家楼：6.17 复盘策略（明天继续抱团？！）

今天大盘放量271亿，以3.09万亿成交量收涨16.19个基点。
指数在突破下行趋势线后，维持着强势上攻劲头，前几个交易日是科技和老登携手，近日则是科技领先走强。

量能维持在健康的3万亿左右，指数预期也就不会差到哪里去的，做坏的预期可能也就震荡摇摆一下，大方向仍旧是坚定不移的向上看的。

只是目前思路上面临着两个不同的选择：一边是高位科技，一边是低位沪指，就看大家的选择了。

对于科技方向，如果你是已经在车上，那么应对自然从容，如果你还在场外那么建议多忍耐一下浮躁的心绪。

同时，科技方向同样也可以换个思路，比如此前位置本来就不是特别高的科技，但逻辑却又十分硬核的科技品种，比如先进封装细分还是可以留意的。
 
🌹接下来看题材:

一、MLCC
当下 MLCC 早已不是简单元器件行情，产品迭代直接抬升单品价值，上下游同步进入景气周期。
AI 服务器、新能源车批量采购高容型号，高端叠层工艺带动陶瓷粉体需求暴涨，这类粉体占到高端MLCC成本三四成。
纳米高纯路线技术壁垒高，供需持续偏紧，涨价预期十分明确，上游原料厂商业绩弹性反而超过中游电容企业。
日韩大厂持续压缩普通电容产能，全力加码高毛利算力型号，国产替代窗口彻底打开，粉体、电极浆料、载带整条配套链条同步受益。
不过该条线短期涨幅过大，且科技细分容易出现轮动拉升的状态。
所以该方向喵喵并不建议追高，建议用轮动的思路来应对会更好。
二、十五五算力规划落地，万亿投资拓宽赛道边界
央视明确吹风一体化算力网络建设，“十五五” 纲要纵深推进东数西算，全国多层级算力基建铺开，直接打开万亿级投资空间。
不只是服务器、光模块、IDC 传统算力标的受益，政策提出算电协同新模式，把算力基建和储能、高压电力设备绑定，直接拓展科技赛道的延伸机会。
这条政策属于中长期顶层催化，算力硬件不会是短期题材炒作，后续持续会有配套订单、产业政策落地，即便节前资金兑现，调整之后依旧是中线核心配置方向。
三、科技

也是我坚定看好的方向：
 
市场已经在围绕CCL展开扩散了，很多补涨的都已经二连板。

关于PCB和光通信能出业绩我已经不记得是什么时候开始说的了，股价都已经上天，现在再来问我结没结束，我很难回答。
 
长期来说肯定没结束，短期交易层面来看存在斜率过大，过于拥挤的情况，做波段的可以做差价，看终局的人要有蔑视一切波动的心态坦然面对。

还有A股的光模块公司将近百亿人民币扩产，又有很多人说了，光通信要步光伏的后尘。就像吴组长说的话，有些人只盯着严禁蹭科技热点，看不见主动拥抱新一轮科技革命这句话。
 
我还是那个观点，目前的A股大概率只有科技能玩，光通信、PCB以及存储是三个最主要的板块。别在人声鼎沸的时候买入就行。


 
市场的这些表现就说明资金还是在科技里玩，若成交量没有进一步放大，那么防守型板块在科技回调时的过渡性质也会减弱，大白话就是科技里如果赚不到，那么其他方面赚钱的难度会更大。

相关活跃公司：中.晶、茂.莱、华.大

四、人工智能
短期核心催化为7月上海2026世界人工智能大会，作为国家级顶级行业盛会，多部委将释放产业扶持政策。

海内外龙头集中发布大模型、人形机器人、算力硬件新品，同步落地大额产业签约与资本对接活动，短期将持续提振板块情绪，带动细分轮动行情。

另外， AI Agent、工业AI、具身智能加速商业化落地，打开第二增长曲线。外部管控倒逼国产替代，政策持续加码芯片、大模型自主研发。

资金层面AI仍是接下来的重点方向，前期调整仅为筹码消化，不少上游、应用细分估值低位，中报业绩增速突出，存在修复空间。
后市可适当关注！