AI算力迭代提速！1.6T CPO进入量产落地期，全产业链龙头迎增量

AI算力持续扩容，800G光模块估值高位，下一代1.6T CPO开启产业拐点，凭借低功耗、高带宽优势成为算力硬件升级刚需，海内外云厂集中落地换代计划，赛道迎来量价齐升周期。

需求端，英伟达、Meta、微软、谷歌全面切换1.6T架构，机构测算2026年全球1.6T CPO需求突破3000万只，上游高端硅光芯片产能紧缺，头部企业订单饱满、排产周期拉长。技术端，CPO共封装架构精简光路设计，相较传统模块功耗降幅超40%，妥善解决超算中心散热、带宽不足痛点，国内量产良率达标，产品从题材炒作转为数据中心硬性配套。政策端，国内算力基建扶持加码，大基金助力光芯片、硅光封装国产化，海外台积电、博通深耕配套技术，产业双向驱动景气上行。

核心受益企业

中际旭创
全球光模块龙头，绑定英伟达、谷歌，1.6T CPO量产领跑行业，自研硅光技术成熟，订单储备充足。

新易盛
海外客户资源优质，1.6T产品通过头部大厂认证实现批量供货，依托海外基地稳固海外订单，业绩稳步释放。

天孚通信
主营光通信元器件，1.6T配套光引擎、光纤阵列批量出货，深度嵌入头部算力供应链，配套壁垒突出。

长飞光纤
光纤光缆龙头，自研1.6T适配超低损耗特种光纤，卡位算力传输配套，受益国产化替代扩容。

全产业链稀缺标的
覆盖特种光纤、自研硅光芯片、CPO封装PCB基板三大业务，A股稀缺集齐光纤+硅光+CPO+PCB全赛道，自有量产产能与海外落地订单，稀缺属性突出。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。