都以为稀土管制能按住荷兰，没想到人家反手就把中低端DUV光刻机也禁了，连老设备维修都卡脖子。这波操作看着够刚，实则更像慌不择路的孤注一掷。 荷兰以为这样能限制中国芯片发展，可实际情况是，这反倒让中国加快国产替代的步伐。 ASML自己也承认，稀土管制会影响交货速度，虽然他们说库存够用，能撑短期，但长远看，供应链的瓶颈摆在那。 荷兰半导体行业有12万从业者，其中20%岗位和对华贸易挂钩，ASML2025年第三季度中国大陆净系统销售占比高达42%，总营收75.2亿欧元里，中国贡献了不少。 要是继续管制，2025年营收可能缩水12%，分析师估计2026年中国需求会回落，ASML总营收压到300亿到350亿欧元。 中国企业本来依赖ASML的上千台DUV设备，这些机器支撑着成熟制程的生产线，一旦维修跟不上，产能就得受影响。 可荷兰没算到，中国已经在囤货，2025年上半年订单从几台涨到20多台，就是提前备战。荷兰本土供应商的销售额至少得减半，长期下来可能引发裁员潮。 ASML前CEO就说过，中国正努力摆脱对他们的依赖，而他们离不开中国稀土，这话现在应验了。 中国稀土管制不光限出口，还管技术，从采矿到磁材加工，全链条控制在手里，全球新增稀土专利里中国占82%。 荷兰政府还在政治上犹豫，看守内阁没定下来，欧盟那边酝酿反制，德法意设了11月10日期限，芯片法案可能启动绕过禁令。 ASML在中国苏州建了技术服务中心，投资5亿美元囤零部件，想把维修周期从45天压到15天，这算是市场对政策的应对。 中国半导体设备进口额2025年上半年降了28%，国产设备市场份额突破40%，ASML占有率从85%跌到52%。 国产光刻机进展明显，上海微电子的28纳米浸没式DUV已进入产品验证，EUV光刻机在预研阶段，新凯来带着技术支持，在半导体赛道上推进快。 华为东莞工厂的LDP原理样机2025年第三季度启动试生产，目标2026年量产。中芯国际测试本土机型，能试产7到28纳米芯片，良率在追赶。 华虹和士兰微加速车规芯片研发，11月中旬首批产品出炉。闻泰科技三季度营收43亿，半导体业务毛利34%，中国市场销售额涨14%。 全球芯片格局在变，美国用国防生产法建本土产能，砸钱不少，可专利和工艺不少在中国手里。 欧盟总部想用共同利益项目绕禁令，德国汽车厂因安世半导体断供，生产线撑不了20天，大众和宝马受影响。波兰技工的稀土库存只剩8周，高纯度材料紧缺。 荷兰最高法院推迟审理半导体案，外交磋商成了关键。中国新建37个晶圆厂，瞄准28纳米节点，自给率2025年预计35%以上。外围组件国产化率高，茂莱光学这些企业市值涨。 西方建独立供应链难，因为氯化稀土电解技术不外传，赣州集团一手抓全。荷兰禁运没拖慢中国，反而推国产迭代。科技博弈不是零和，中国从跟跑到并跑，西方若不调整，主导权就移了。 如果稀土成新石油，荷兰赌不了多久，因为企业求稳，ASML团队扩大护航，可中国需求2026年预计降20%，他们得反思。 整个局面清楚，封锁加速中国自立，荷兰企业日子难过，最后两败俱伤，中国走技术路。