北京西三环的李姐最近愁眉苦脸——她那套300万的老房子，去年还能租4500元/月，今年挂3500元都空了俩月。租客甩来一句“隔壁新盘25.8万租10年，每月才2150元”，让她彻底懵了：手握300万，到底是当“操心房东”还是买“躺赚年金”？今天咱们掰开揉碎算笔账。

很多人觉得“收租=睡后收入”，但李姐的账本藏着真相。以她300万的房子为例：

明面租金：一线城市租售比1.2%-1.8%，每月约3750元；

隐性成本：物业费+供暖费每月500元（一年6000）、家电维护年均1000元、空置期3个月少收11250元、中介费年均3750元；

新政策成本：9月《住房租赁条例》实施后，2%租赁税每年多掏600元。

算下来，李姐一年实际到手仅22400元，每月约1867元——比预期少了一半！

年金保险常被称为“金融房产”，50岁的张先生给了我们另一个答案：他每年投100万连续3年（总300万），55岁领1.8万特别金，56岁起每月固定领6250元，活多久领多久。

关键是零隐性成本：没有物业费、维修费、空置期，钱直接到账；政策免疫：收益写在合同里，不受市场波动影响；终身保障：避免“人还在，房租没了”的风险。

我们用几个核心点对比两者（数据基于案例，因人而异）：

1、选房产：适合能承担维护成本、看好增值空间的“房产爱好者”；2、选年金：适合追求“确定安全感”、不想被琐事折腾的人（比如养老补充）；3、组合配置：很多人选择50%房产+50%年金，既保留实体资产，又锁定稳定现金流。

房产和年金并非对立，而是不同需求的解决方案。李姐后来调整了配置：把老房子出租（降低预期），同时投了一部分年金，每月多了3000元稳定收入。

你手握300万的话，会选看得见摸得着的房产，还是躺赚的年金？或者像李姐那样组合配置？欢迎在评论区聊聊你的看法～