机构：底部反弹确立！AI叙事回归，国产算力链成最强“锐度”方向市场底部信号渐明，内外围因素形成共振，AI正从短期波动重回中长期产业逻辑轨道。核心驱动力在于ROI转正预期加强，国产开源大模型持续引领成本优化与性能跃升——极致性价比、Agent能力突破、新商业范式频出，直接拉动算力Token消耗量持续攀升，行业天花板不断被打开。下半年催化密集：算力核心芯片加速出货，“定律”级产业趋势落地确认，叠加消费终端新品发布窗口临近，产业链上下游景气度快速回升。其中，先进封装、高端基材、液冷等环节迎来明确增量需求，订单能见度提升，业绩弹性突出。反弹行情中，国产链“锐度”最强，尤其聚焦算力基建核心环节：· 上游关键材料与载板供应商，受益于产品升级与份额扩张；· 特色制造与先进封装产能，供需偏紧下具备议价能力；· 散热方案提供商，受高功耗芯片驱动，订单持续饱满。当前市场风险偏好修复阶段，产业趋势确定性强、短期催化剂密集的方向更容易获得资金共识。国产算力链兼具长期成长性与短期事件驱动，是底部布局中不可忽视的主线之一。后续需紧密跟踪新品发布节奏、产能爬坡进度及大模型应用落地情况，这些将成为行情持续性的关键验证信号。【点赞+关注，每天分享热门财经机构研报/热门题材概念标的梳理】免责声明：【投资有风险，入市需谨慎。资料仅供参考不能作为投资依据，文章内容来自机构研报或公开信息本人重新整理编辑，未经核实，文字或图片所提及个股只做科普，不作推荐，不对任何人构成投资建议！】