算力赛道5家核心企业

1. 中际旭创核心定位：算力硬件环节的隐形冠军，全球高速光模块龙头。核心优势：所有算力租赁厂商扩建万卡集群，都必须海量采购其高速光模块，是算力扩产绕不开的核心供应商；800G产品市占率全球领先，更高速率产品技术迭代持续领跑。业绩表现：2026年一季度营收同比增长近两倍，毛利率创下历史新高，订单和业绩确定性贯穿整个算力超级周期。2. 利通电子核心定位：A股高端算力租赁弹性龙头。核心优势：是国内极少数拿到英伟达优选合作伙伴资质的厂商，拿货配额比普通经销商多、交付更快；手里的高端算力已被腾讯等头部大厂用长协订单锁定，出租率常年拉满，算力业务毛利率超过50%，靠独家配额吃透高端算力需求增量红利。3. 润泽科技核心定位：算力租赁行业的现金奶牛，国内第三方智算运营头牌。核心优势：采用订单前置模式，机房还没建就锁定了3-10年的长单，在手长单超过60亿，核心客户为字节跳动等顶级大厂，订单周期排到2028年；盈利模式为稳定租金和资产增值，现金流确定性极强，是机构资金偏爱的稳健型标的。4. 拓维信息核心定位：国产算力赛道核心龙头，华为昇腾钻石级战略伙伴。核心优势：优先拿到华为最新超节点的供货配额，是A股国产算力租赁规模最大的厂商之一，落地了超过两万P的算力，面向国产大模型和地方政府提供长期服务；随着国产算力替代政策推进、政务算力需求下沉，手握90-100亿在手订单，业绩弹性和确定性兼备。5. 广电运通核心定位：粤港澳大湾区算力枢纽核心平台，具备地方国资背景。核心优势：绑定区域战略，手握政务资源，横跨算力硬件、政务云、智慧城市三大板块，背后的资源与政策护城河是外来厂商无法打破的；没有它的政务云和算力调度体系，区域算力普惠就无法落地，随着政务算力订单持续落地，估值仍处低位，具备价值重估空间。