台湾全新光电官宣上调磷化铟产品报价15%-20%，高端EML外延片涨价幅度更是达到30%-40%，价格上调直接印证全球磷化铟产业链供需持续紧绷。
外延片上游核心原材料为磷化铟衬底，此次涨价将同步抬升下游激光器、光模块厂商的外购成本。海外外延片、衬底厂商涨价+交付周期拉长，国内光芯片及光模块厂商成本端优势进一步放大，下游客户加速国产供应链导入。
云南锗业是国内唯一实现6英寸磷化铟衬底规模化量产的企业，稀缺性凸显，有望持续承接转移订单，稳步提升全球市场份额。
反观海外头部光芯片厂商XYS，其二季度业绩再度不及预期，虽环比略有修复，但核心制约因素仍是上游关键物料短缺，进一步佐证海外供应链产能瓶颈短期难以缓解，国产替代窗口期明确拉长。
