境外上市证监会股权激励关注要点|实务

1️⃣重点关注激励计划和员工持股计划的详细内容，包括计划的名称、设立背景、激励对象（如高管、核心员工）、激励方式（如期权、限制性股份、限制性股份单位等）、行权归属规则、计划的执行进展和效果等。 总体而言，境外资本市场IPO对拟上市公司股权激励相关内容细节披露要求比境内要低； 2️⃣资产合法性一直是拟上市企业IPO的审核重点：包括所得税缴纳、合法资金拆借、避免违法来源等等。 企业是否有将股权激励用于利益输送，如果激励计划中出现“过低的行权价格”、“额外的财务资助”、“不透明的决策过程”、“不合理的激励对象选择”等行为时，则可能会被证监会重点关注。 3️⃣证监会可能会关注涉及股权代持的可能性及关系真实性，若为股权代持，那么会重点关注股权代持过程是否合法有效、股权代持的处理结果是否达到股权权属清晰等。 4️⃣在激励外部人员这个维度，会特别关注计划的稳定性，以及是否有前文提到的利益输送 外部人员参与股权激励的原因、必要性及合理性；外部人员参与股权激励的原因、必要性及合理性；外部人员参与股权激励的原因、必要性及合理性；是否按照股份支付的相关规 定进行会计处理。