动画片《铁扇公主》筹备时正值抗日时期，当时，中国联合影业公司的张善琨决定推出中国自己的卡通片《铁扇公主》。他找到万氏兄弟，洽谈合作事宜，万氏兄弟提议“将剧本改为隐含唤起民众，团结一心，坚持持久战斗，取得最后胜利的抗日主题”，双方一拍即合。 从1940年筹备到1941年11月在影院上映，全片动员了100多名工作人员参加制作，耗材一万八千尺胶片，画面三万余幅，镜头六百五十四个。《铁扇公主》的创作大胆尝试了中国古典绘画和中国山水画的风格，还添加了许多民族元素，比如孙悟空的造型上就参考了京剧武生的戏服——黑色的上衣、硬罗帽，省去了虎皮裙。不过，巨额的制作费用加之当时时局的变动让团队面临不少危机，万籁鸣还常同工作人员打趣说：“我们现在也在过火焰山。” 据万籁鸣所说，将《西游记》中“孙悟空三借芭蕉扇”的部分改编为动画剧本《铁扇公主》，是古为今用。孙悟空带领猪八戒等消灭敌人，取得了胜利。“我们有意曲折地用打倒牛魔王作为借喻反映出影片的主题，那就是‘全国人民联合起来对付日本侵略者，争取抗战的最后胜利。’”在影片当中也有过这样一句字幕：“人民大众起来争取最后胜利”，后在放映时被敌伪的电检机关强行剪去了。
