海外光通信巨头上调利润指引47%，MPO交期超60天，光纤价格涨超6倍
近日，受AI算力驱动及供给刚性约束，光通信MPO及光纤步入量价齐升通道，海外巨头藤仓将FY2027全年营业利润指引大幅上调47%至3100亿日元。市场投资锚点正从有源环节的“量增"切换至无源器件的"量价双击"。数据中心架构演进带动MPO向32芯升级，交期拉长至60天以上，32芯产品价值量达16芯的3倍以上（超1200元），下一代MMC连接器单价可达现有5倍。同时，AI光纤消耗量每年翻倍叠加军需上修42%，致使G.652D光纤价格自2025年底以来累计涨幅超6倍，常规单模A2光纤回升至210-230元。随着国内头部厂商中标15.18亿元MPO跳线大单，掌握核心物料的一体化企业向下游延伸，将迎来新一轮价值重估。
关注：中天科技/亨通光电/烽火通信（光纤光缆厂商，受益光纤暴涨及一体化产能红利），长芯博创/太辰光/杰普特/仕佳光子（无源器件厂商，受益MPO高芯数升级及量价双击），中际旭创（光模块厂商，受益架构演进及高端产品放量），唯科科技/瑞松科技（上游材料与设备，受益核心物料紧缺及扩产红利）