晚报 | 3月19日主题前瞻
1、亿纬锂能获小鹏汇天电池定点，eVTOL产品受关注
2、越疆发布全尺寸人形机器人，将助力产业快速发展
3、6G关键技术，首款太赫兹频段光电调制器面世
4、全新交互范式，混合现实技术与脑机接口集成
5、中国联通2025年算力投资同比增长近3成，AI时代算力产业链公司望迎来重估机会
6、英伟达GB300芯片第三季将大规模出货，关注产业链增量机会
明日主题前瞻
1、eVTOL | 亿纬锂能3月18日晚公告，公司收到广东汇天航空航天科技有限公司(小鹏汇天)的供应商定点开发通知书，将为小鹏汇天提供下一代原理样机低压锂电池。该项目的顺利实施将有助于双方共筑低空经济新生态，共同推动低空经济产业高质量发展，并持续提升公司在新能源行业的市场拓展力、综合实力和国际化水平。
点评：据业内人士分析，eVTOL的供应链零部件，有70%至80%与新能源汽车产业重合，其电机、电控、电池三大系统直接受益于新能源产业的进步。eVTOL的出现及快速发展，也将为电池产品打开新的应用边界。业界的大多数共识是，2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，其中高性能动力电池是关键。研究机构指出，不管从功率密度、抗冲击要求等，eVTOL电池的要求都非常苛刻。与车用电池相比，它既要高功率、高能量，还要高安全。据不完全统计，目前众多电池企业都已经在加紧布局eVTOL产品。
2、机器人 | 据21财经，广东越疆机器人推出全球首款同时具备灵巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形机器人产品Dobot Atom，售价19.9万元起，这标志着全尺寸人形机器人正式进入19.9万元价格带，量产时代或将提前到来。
点评：上证报指出，Dobot Atom是工业级操作类人形机器人，身高1.53米，体重62公斤，采用1:1仿人手臂构型，全身41个自由度，其神经驱动灵巧操作系统(NDS)，实现高达28个上肢自由度的端到端自主推理操作，搭配600mm臂长以及+0.05mm精度的工业级协作臂，可精准完成电子元件焊接、精密仪器校准等“手抖即失败任务。业内认为，其具有精细化上肢作业能力和高可靠性的下肢适应能力，有望推进人形机器人行业商业化加速，以高性价比实现人形机器人走入千行百业。
3、6G | 据中证报，瑞士苏黎世联邦理工学院等机构的科学家，成功研制出首款能在太赫兹频段工作的调制器。新型调制器具有微型纳米结构。研究团队表示，新型调制器能将无线电信号和其他电信号直接有效地转换为光信号，有望成为电子世界和光传输之间的桥梁，用于需要传输大量数据的地方。研究团队强调，这款调制器有望应用于高性能计算中心内部和之间的光纤数据传输。
点评：媒体报道指出，太赫兹技术作为介于微波与红外之间的独特频段技术，凭借其高带宽、强穿透性、无损检测等特性，在通信、医疗、安全检测等领域展现出广阔的市场前景。太赫兹频段的大带宽（可达几十GHz）使其成为6G关键技术，支持太比特级传输速率。中国太赫兹产业链已形成“上游材料-中游设备-下游应用”完整链条。中国科研团队已实现超宽带太赫兹偏振态高精度调控，为6G通信降低损耗、提升数据量奠定基础。“十四五”规划明确将太赫兹列为战略新兴产业，预计2028年市场规模突破1000亿元。
4、脑科学/MR | 据澎湃新闻，3月18日从华东理工大学获悉，该校金晶教授科研团队发布最新研发成果——“面向四足控制的混合现实增强脑-机接口系统”。金晶表示，这项研究为机器人控制提供了一种全新的交互范式，它通过混合现实技术与脑机接口的深度集成，能够实现对机器狗的高效、稳定的控制，并且能适应多种复杂场景。
点评：混合现实（MR）技术与脑机接口（BCI）的集成作为前沿交叉领域，正加速推动医疗、机器人控制、智能交互等场景的技术革新。通过引入MR技术，BCI系统的抗干扰能力、信号识别精度及便携性显著提升，为复杂场景下的高效控制提供了可靠解决方案。作为新质生产力的代表方向，MR-BCI 集成技术被纳入多地未来产业规划，叠加资本市场对创新技术的关注，加速技术从实验室向市场转化。短期内，MR-BCI 集成技术将在医疗康复和特种行业（如救援、工业）率先实现商业化突破；中长期随着硬件轻量化、算法优化及成本下降，有望渗透至教育、智能家居等更广泛场景。
5、人工智能 | 中国联通今日发布的2024年财报透露，2025年公司预计固定资产投资在人民币550亿元左右，其中，算力投资同比增长28%；公司为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。在业绩会上，针对AI方面的布局，中国联通董事长陈忠岳透露，联通将在基础设施、数据集、大模型、智能体、AI安全五大方面发力。除联通外，电信及移动也将于一周内发布2024年年度业绩。三大运营商已在AI领域持续布局，未来资本开支中算力建设将成为重点方向之一。
点评：证券时报表示，AI产业快速发展，Deepseek R1的推出更是加快国内AI发展速度，阿里等互联网大厂上调资本开支，国资委全力推动中央企业融入国家算力布局，国内有望迎来算力基建大时代。东吴证券预测，大厂和政府投建算力才刚刚开始，运营商后续也会加入。天风证券指出，DeepSeek有望帮助运营商提供服务效率，开发新的AI驱动业务，从传统通信服务商向数字化服务提供商转型，且运营商的闲置云端算力有望得到充分利用。AI时代下的运营商，云、IDC和算力资源利用率有望显著提升，从而带来重估机会。
6、服务器 | 根据TrendForce集邦咨询最新的AI服务器供应链调查，预期英伟达将提早于2025年第二季推出GB300芯片，就整柜式服务器系统来看，其计算性能、存储器容量、网络连接和电源管理等性能皆较GB200提升。预估GB300芯片将于5月开始生产，第三季待机柜系统、电源规格设计、SOCAMM等陆续定案及量产后，GB300系统可望逐步扩大出货规模。
点评：瑞银报告称，Blackwell（即B300/GB300相关产品）的需求依然强劲，B200机架的瓶颈问题已解决，英伟达将B300/GB300的推出时间提前了约一个季度，且在2025年第三季度可能会有大量出货。瑞银维持英伟达GPU出货量约610万件的预测，且产品组合向B300/GB300倾斜。GB300有多项规格更新，散热、电源等环节与服务器功耗紧密相关，产品有望升级，用量或将明显增长。BBU（电池备份单元）虽然并非为GB300的标配，但随着服务器机柜功耗持续增加，预期客户将扩大采用BBU配置。
宏观、行业新闻
1、证监会就《中国证监会派出机构监管职责规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，进一步规范证监会派出机构监管职责。
2、交通运输部等三部门发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》：支持国三、国四排放标准营运货车报废更新，加快更新一批高标准低排放营运货车。
3、中国房地产业协会定于3月27—28日在京召开2025年房地产市场形势报告会暨全国一级资质房地产开发企业座谈会，探索房地产发展新模式，推动房地产市场止跌回稳。
4、浙江：将进一步加强智能穿戴、自动驾驶、脑机接口、机器人等重大项目应用场景落地。
5、现货黄金再创历史新高。
6、游戏工委：2月中国游戏市场收入279.35亿元 同比增长12.30%。
7、36氪：自3月6日以来，上海超级计算中心、广州算力中心、武汉人工智能计算中心、南京人工智能计算中心，宁波人工智能超算中心、苏州市公共算力服务平台等多家地方算力平台接入阿里通义千问QwQ-32B。
8、雷军：将2025年全年的交付目标提升至35万台。
