硫化物全固态电池距离量产还有多远？ 复盘：固态电池主题行情分为氧化物和硫化物两个阶段，24年底的交易的是硫化物全固态产业化进展。固态主题行情与锂电基本面共振，低空和固态行情共振，也有望在eVTOL上实现突破性装机应用。 硫化物路线是否是共识？LPSCI有潜力应用于成本敏感领域，LGPS性能优异但成本高，卤化物路线预期差大。中日韩主体材料相似，差异在改性、复合材料、正负极体系等，从专利看中外差距缩小。 下一阶段看固态电解质&硫化锂的量产与降本。25-26年多家企业将有十吨级到百吨级固态电解质产线落地；降本核心难点在于硫化锂降本，尤其要兼顾纯度，关注碳热还原法、液相法、气相法的路线之争。 设备工艺的增量在哪里？干法电极工艺是纯增量环节，对辊压机要求大大提升。等静压技术尤其适用于硫化物固态电解质层的成型，被引入到固态电池生产领域。 🎁投资建议： 1、材料环节建议关注：固态电解质/硫化锂：有研新材、厦钨新能、恩捷股份； 硅基负极：圣泉集团、元力股份、日播时尚、璞泰来； 碳纳米管：天奈科技、道氏技术。 2、设备环节建议关注：干法电极：纳科诺尔、曼恩斯特。 风险提示：新技术研发不及预期、技术路线变化、产业化进程不及预期等。
