南山智尚大涨解读：超高分子业务迎新突破——已进入接洽及方案沟通阶段 ⭐特斯拉op

南山智尚大涨解读：超高分子业务迎新突破——已进入接洽及方案沟通阶段 ⭐特斯拉optimus灵巧手应用超高分子聚乙烯纤维；在腱传动灵巧手中腱绳材料选择至关重要；从目前案例看，超高分子聚乙烯被当做核心解决方案之一。 ■我国超高分子产业化时间晚于国际，但市场需求旺盛，由2015年约2WT增至目前约10WT； 特别在高规格领域，处于买方市场，具备产能及技术壁垒，吨利也有较大溢价空间。是继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后出现的第四大特种纤维，此前用于特种防护/军事装备/海洋产业等，兼顾透气/舒适/耐磨等优势。 ■从全球供应看，龙头为荷兰DSM（产能约2WT），美国Honeywell（产能约0.5WT）及日本东洋； 从国内看，供给主要有山东爱地（DSM合资公司，产能约0.5WT）；南山智尚产能0.36WT及恒辉安防（规划0.48WT）；南山目前从技术储备及产能规模看处于国内第一阵营。 ■目前南山已与若干全球机器人公司对接，处于对接需求，产品开发阶段；从初步沟通意向看，公司具备信心，会全力配合甲方要求。 ■此外公司PA66产能建设顺利，有望在年底前产生销售，2024低启动收入业绩贡献；验证公司在新材料战略具备复制成功能力，未来打造平台型企业将落下关键一步。兄弟公司裕龙石化预计24Q4投产，上游资源将带来成本端显著优势。 ■从公司纺纱及制衣传统基本业务看，延续稳定趋势，业绩体量2亿+保持增长趋势。未来超高分子及PA66有望贡献未来成长增量，建议积极关注。