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高盛更新“中国精选AI组合”名单10月13日｜高盛发表研报指，自2025年初DeepSeek时刻以来
高盛更新“中国精选AI组合”名单10月13日｜高盛发表研报指，自2025年初DeepSeek时刻以来，中国AI相关上市公司通过股价上升及IPO已创造近5万亿美元市值，AI股票现占A股及H股总市值42%及成交额57%，AI已改变中国股市格局。全球AI双寡头格局叙事正获投资者关注，即由美国及其主要贸易伙伴主导，以及由高盛更新“中国精选AI组合”名单10月13日｜高盛发表研报指，自2025年初DeepSeek时刻以来，中国AI相关上市公司通过股价上升及IPO已创造近5万亿美元市值，AI股票现占A股及H股总市值42%及成交额57%，AI已改变中国股市格局。全球AI双寡头格局叙事正获投资者关注，即由美国及其主要贸易伙伴主导，以及由中国主导的两大自主AI生态系统。中国一直是全球AI供应链的关键出口国，在稀土生产/精炼、电力设备、PCB、光模块及成熟制程半导体等领域占全球市场份额逾50%。随着本土AI技术发展，中国已逐步建立涵盖先进半导体、开源权重大语言模型及应用层的内部循环AI价值链，有望与以美国为中心的AI生态竞争。电力：潍柴动力、应流股份、科士达、宁德时代、思源电气、宏发股份半导体：生益科技、安集科技、天岳先进、中芯国际、华虹宏力、芯原股份、天数智芯、壁仞科技、寒武纪、长鑫科技、兆易创新、澜起科技、北方华创、中微公司、华海清科、英诺赛科、长电科技、华大九天基建：英维克、立讯精密、润泽科技、金山云、中际旭创、新易盛、天孚通信、深南电路、沪电股份、胜宏、工业富联AI大模型：智谱、Minimax、商汤应用(AI+)：阿里巴巴、腾讯、药明康德、凯莱英、恒生电子应用(实体)：比亚迪、禾赛、地平线、联想集团、三花智控、领益智造、双环传动
AI投资风口要换挡了？高盛最新发声：市场正在急切寻找“下一个故事”！前两年大家都在炒芯片、算力这些硬
AI投资风口要换挡了？高盛最新发声：市场正在急切寻找“下一个故事”！前两年大家都在炒芯片、算力这些硬件，现在高盛的策略师指出，光靠芯片军备竞赛已经很难刺激市场了，资金正在把目光转向“应用端”——比如推理经济、个人智能体（AIAgent）。大家都知道AI能写代码了，这已经不是秘密。接下来大AI投资风口要换挡了？高盛最新发声：市场正在急切寻找“下一个故事”！前两年大家都在炒芯片、算力这些硬件，现在高盛的策略师指出，光靠芯片军备竞赛已经很难刺激市场了，资金正在把目光转向“应用端”——比如推理经济、个人智能体（AIAgent）。大家都知道AI能写代码了，这已经不是秘密。接下来大家关注的是：AI能不能真正走进普通人的消费场景，带来实打实的产业链收益？在利率高企的背景下，光靠讲远期概念没用，能把AI应用落地、赚到真金白银的企业，才是下一个阶段的核心。
AI投资风口要换挡了？高盛最新发声：市场正在急切寻找“下一个故事”！前两年大家都
AI投资风口要换挡了？高盛最新发声：市场正在急切寻找“下一个故事”！前两年大家都在炒芯片、算力这些硬件，现在高盛的策略师指出，光靠芯片军备竞赛已经很难刺激市场了，资金正在把目光转向“应用端”——比如推理经济、个人智能体（AIAgent）。大家都知道AI能写代码了，这已经不是秘密。接下来大家关注的是：AI能不能真正走进普通人的消费场景，带来实打实的产业链收益？在利率高企的背景下，光靠讲远期概念没用，能把AI应用落地、赚到真金白银的企业，才是下一个阶段的核心。
对冲基金对Mag7的持仓从未如此超配高盛：“我们主经纪业务中对Mag7的
对冲基金对Mag7的持仓从未如此超配高盛：“我们主经纪业务中对Mag7的净敞口占美国总敞口的百分比接近22%，这是有记录以来的最高水平”
高位的国际油价有望被瓦解了。海外投行高盛和摩根大通做了一份独立的估算，目前海峡没
高位的国际油价有望被瓦解了。海外投行高盛和摩根大通做了一份独立的估算，目前海峡没有完全畅通，虽然说面临风险，但是来自中东的原油量出口正在逐步回到战前的水平，按照摩根大通的数据，现在中东原油出口量已经反弹到了1750万桶，达到了战前的98%，现在柴油和汽油等成品油为每日300万桶，仅为战前的58%，如果平均过去15天石油流量，为2025年流量的89%。从这个现象看，海峡是否“通行”已经不能完全左右油价了，这让市场看到了一个新的希望，就是国际油价的上涨未来大概率会被瓦解，市场已经不再对海峡是否实质性开放有更多的关心，因为摩根大通认为霍尔木兹海峡的石油流量几乎回升到了6月下旬近1300万桶每日的高点。当然，这并不能说明全球的原油供应已经步入了平稳期，感觉风险似乎仍然没有解除，不过看到这个消息对金融市场来说，可以缓一口气了，对油价上涨的预期可以暂时告一个段落了，未来如果油价回落，全球的通胀风险降低，美联储加息的预期自然变冷，这对科技为代表的成长行业会构成利好，我想这主要还是情绪面的积极信号更多。这个时候还要看一个信号，就是美元指数的变化，近期美元指数持续向上，如果说油价回落带来的全球通胀降温，那么美元指数就存在回落的可能性，这对其他货币从贬值转向升值有积极意义，不过人民币没有受到这样的影响，因为在美元指数上涨期间，离岸人民币呈现的是单边升值的态势。
高盛研报
高盛研报
高盛预测人民币升值到5.5，其实背后是一场中美经济优势的“极限拉扯”。一方面，
高盛预测人民币升值到5.5，其实背后是一场中美经济优势的“极限拉扯”。一方面，国内经济面临通缩压力，为了刺激经济、化解庞大的政府债务，我们只能维持低利率。如果此时跟着美国加息，通缩和债务危机只会雪上加霜。另一方面，美国为了维持美债“借新还旧”的把戏，必须继续维持高利率甚至加息。在这种“美国有利率优势，中国有外贸优势”的局面下，为了防止国内资金外逃，我们只能选择让人民币升值，而不是加息。随着人民币越来越值钱，国外资金怕踏空或遭遇贬值挤兑，反而会加速涌入。但这也极其考验火候。如果升值周期拉得长，我们还能承受；如果周期太短、升值太猛，就会直接击穿外贸企业的利润底线，导致全面亏损。更危险的是，一旦升值超过5，经济陷入内外交困，汇率可能迅速反转贬值，引来国际资本做空，趁低价收割我们的优质资产。总而言之，这是一场极其危险的博弈。中美双方都在走钢丝，谁能把自己的优势保持住，不让它变成劣势，谁就能在这场没有硝烟的较量中笑到最后。
科技佳ZHJ五大云巨头明年AI支出或增超50%科技先锋官高盛这个预测有
科技佳ZHJ五大云巨头明年AI支出或增超50%科技先锋官高盛这个预测有点震撼。亚马逊、谷歌、微软几家头部大厂，明年AI资本开支预计冲到1.2万亿美元，涨幅超50%。钱是舍得砸，但难题来了，每年要新增3000亿AI收入才能扛住。电力、服务器、机房全都是瓶颈。
高盛预测:人民币未来会升值到到5.5。人民币未来可能每年有序升值约3%—5%，
高盛预测:人民币未来会升值到到5.5。人民币未来可能每年有序升值约3%—5%，2028年底：美元兑人民币有望到6.0，2031年底：美元兑人民币可能到5.5。
华尔街集体投降！ 摩根士丹利、高盛、汇丰集体改口，从“按兵不动”变成“年内加
华尔街集体投降！摩根士丹利、高盛、汇丰集体改口，从“按兵不动”变成“年内加两次”，9月加息概率飙到90%。但两大头部券商中信建投和国信证券却齐声喊：加息“靴子落地”才是A股反攻信号。信谁的？我的判断很直接：华尔街转向不是因为他们看懂了经济，而是因为他们怕了市场。高盛首席美国经济学家戴维·梅里克说得够坦白，在市场已定价90%加息概率的情况下，美联储按兵不动反而会引发剧烈波动。这不是经济分析，这是被市场绑架后的被动跟随。摩根士丹利更夸张。8月还在重申今年不调整利率，转眼就改口9月和12月各加25个基点。一家顶级投行两个月内政策预测一百八十度大转弯，这不是研判，这是追涨杀跌。我认为华尔街这帮人从来都是趋势的追随者，不是趋势的预判者。再看国内两家券商，逻辑完全不同。中信建投9月13日研报明确指出，加息预期的分歧让投资者无所适从，而靴子落地则能凝聚共识，A股有望迎来变盘时点。这话的本质是，最大的利空不是加息本身，而是不确定性。国信证券补了更硬的历史证据，2004年至2006年美联储持续加息期间，万得全A涨幅达到25%，1997年单次预防型加息后一个月全A涨幅12.3%。这些数据说明美联储加息从来不必然导致A股下跌，真正决定A股走势的是国内基本面。我特别认同国信证券对加息性质的判断：9月即便加息也是保险性加息，不会成为新一轮紧缩周期的起点。美联储加息是为了稳住政策信誉，不是真要打压需求。这个定性如果成立，对A股的冲击就是一次性情绪扰动，而非趋势性利空。华尔街投行集体看多加息，本质是在为已发生的市场定价找理由。22家主要机构中19家预计9月加息，多数预测加息50个基点。这种高度一致的预期本身就值得警惕，一致预期往往意味着定价已经充分。中信建投给出的配置方向更值得参考，以通信、电子等高景气行业作为进攻核心，以银行、保险等低估值红利板块作防御底仓。这个思路的逻辑是，不管加息与否，国内产业趋势和估值修复才是A股的核心驱动力。我认为当前市场的核心矛盾不是美联储加不加息，而是投资者把太多注意力放在了外部变量上。A股历史上每一轮大行情，驱动力都来自国内政策和经济基本面，美联储的动作充其量是短期扰动。过度关注华尔街的每一次改口，只会让自己在噪音中迷失方向。回到开头那句话，华尔街集体投降看起来声势浩大，但投降的只是预期，不是真相。中信建投和国信证券的逆向判断，恰恰建立在对A股运行逻辑更深刻的理解之上。谁对谁错，9月16日美联储议息会议之后，市场会给出答案。但有一点我敢肯定：跟着华尔街的改口做A股，从来不是赚钱的正确姿势。
