11 月 26 日，工行、建行、农行等六大国有银行突然集体下架五年期大额存单产品，部分银行 APP 已显示 "该产品暂无可售额度"。与此同时，三年期大额存单利率却逆势上浮至 2.95%，出现罕见的 "利率倒挂" 现象。 这波操作释放强烈信号：银行正在紧急收缩长期负债成本。数据显示，三季度商业银行净息差已降至 1.74% 的历史低位，部分中小银行更是跌破 1.5% 的警戒线。下架五年期产品可直接降低付息成本，而提高三年期利率则能吸引储户接受更短期限，缓解资产负债久期错配风险。 对储户来说，稳定的长期收益渠道正在收窄。目前三年期国债利率 2.85%，部分年金险产品长期收益可达 3.2%，成为替代选择。但需注意：中小银行仍在推出 3.5% 以上的五年期定存，这种 "高息揽储" 背后可能隐藏流动性风险，监管数据显示这类银行的存贷比已普遍超过 90%。 这场利率市场化的 "压力测试" 才刚刚开始。当银行开始 "算着日子" 调整负债结构，储户也该重新规划资产配置了 —— 毕竟在低息时代，能锁定收益的才是真赢家。