高盛最近发布多项针对中国AI的研究报告，认为中国AI产业正通过技术突破、政策支持和成本优势快速崛起，成为全球AI竞争的重要力量。
首先，高盛认为AI对中国经济增长的推动作用显著提升，主要表现在：
1、GDP贡献增强：高盛预计，到2030年，AI将为中国年度GDP增长贡献0.2-0.3个百分点，高于此前预测的0.1个百分点。长期来看，AI驱动的生产力提升预期为8%（原为9%），主要受中国低技能岗位占比较高的限制。
2、成本降低加速普及：中国AI模型（如DeepSeek）通过技术创新显著降低了开发成本（例如仅花费558万美元达到顶尖性能），这一突破可能刺激全球AI更快普及，推动宏观经济上行。
3、资本支出增长：预计2025-2027年间，中国AI相关资本支出将大幅增长，2030年底AI总支出接近GDP的1%。
其次，高盛认为中国AI技术竞争力引发全球关注。
1、模型性能突破：以DeepSeek为代表的中国大模型通过优化架构（如“多头潜在注意力”和“混合专家架构”）、提升算力利用率（如FP8混合精度训练）等技术，显著缩小了与美国的差距，甚至达到与OpenAI闭源模型相当的水平。
2、产业链优势：中国在AI应用市场具备多维竞争优势，包括数据资源、商业模式创新及政策支持。例如，DeepSeek的开源策略推动大模型普及，华为、百度等在自动驾驶领域的技术积累也处于领先地位。
第三、高盛看多相关股票市场与投资机会。
1、股市重估与资金流入：高盛将MSCI中国和沪深300指数未来12个月目标点位分别上调至85点和4700点，对应16%和19%的上涨空间。其预测未来十年AI普及将推动中国股票整体盈利每年提高2.5%，并可能带来超2000亿美元的资金流入。
2、行业分化：AI软件类股票表现强劲（如高盛AI软件篮子单月涨幅4.5%），而硬件主导的企业面临压力。中国科技股（如KWEB ETF）近期资金流入显著，反映市场对AI主题的乐观情绪。
第四，不只是唱多，同时高盛也对中国的人工智能方面看到了一些挑战与潜在风险。
1、就业市场扰动：AI自动化可能导致低技能服务业岗位流失，但长期有助于缓解劳动力人口下降问题。
2、技术与政策瓶颈：尽管技术进步显著，中国在算力基础设施、法律监管（如自动驾驶政策）和AI伦理（如智能体可解释性）方面仍需突破。
3、全球竞争压力：美国在AI基础研究和货币化应用上仍具优势，中国企业需持续提升创新能力以应对国际竞争。
第五、行业应用与未来趋势
1、自动驾驶与人形机器人：高盛预测2025年中国自动驾驶渗透率将达20%，人形机器人因人口老龄化政策支持加速发展，轻量化模型（如DeepSeek）将提升其智能化水平。
2、AI智能体成熟：To B场景（如企业自动化、智能决策辅助）将率先落地，而To C场景（如医疗诊断）仍需解决可解释性和权限设置问题。
高盛报告的核心结论是：中国AI产业正通过技术突破（如DeepSeek）、政策支持和成本优势快速崛起，成为全球AI竞争的重要力量。其经济影响将体现在GDP增长、生产力提升和资本市场重估，但需应对就业结构调整、技术瓶颈和国际竞争等挑战。未来十年，AI驱动的产业变革将是中国经济转型的关键引擎之一。
