AI的产业浪潮扩散性非常广，但每一波对我们来说的投资机会都不太一样
第一波主要是基础算力硬件，已经进行了2年，这波最大的特点就是核心标的都在海外。国内的标的，就算是真的，其基本的生意属性和经营素质也都比较差。而且后续来看，海外核心标的已经是信仰支持的估值，DS带来边际上的挑战，而国内受益标的面临供应增加卷起来的风险
第二波将主要是应用，特别的是软的应用，基于软件和互联网为核心。这一波最大的特点就是本土化，中美应用平台天然不通用，AI应用的核心标的一定是本土化的，这与硬件完全不同。并且AI目前来看主要将颠覆二三流APP和知识性平台，却反而对最强软件和互联网平台有价值加持，换句话说可能未来二三流互联网应用的价值，将被吸收进超级大平台内
第三波将是Ai的躯体化，也就是智能人形机器人为核心，在第二波Ai长出大脑的基础上，进一步长出全身，从而真正全面进入人类社会的各个层面。这波除了需要各种通用和专用大模型的高度发达，同样需要超级强大和敏捷的制造业为基础，也因为是软硬结合并且通杀几乎所有应用场景，它的空间可能是目前难以想象的
我们能做的就是，首先坚守投资原则不跟风泡沫炒作，然后精选标的并坚定持有，拥抱浪潮
