严打财务造假、信披违规、操纵股价，对市场有何影响？ 本周末，监管部门与司法部门对上市公司财务造假、信披违规、操纵股价的打击，进入了一个新高潮。这反映了监管长牙带刺、有棱有角，真不是说说而已，而是实实在在在行动。这两天，披露的相关信息包括: 其一，证监会数据披露，上半年查办证券期货违法案件489件，处罚230余件。同比增长约22%，惩处责任主体509人次、同比增长约40%，市场禁入46人、同比增长约12%，合计罚没款85亿余元、已经超过去年全年总和。 其二、多人因操纵股价、内幕交易被重罚。包括:三人与朗源股份原实控人合谋操纵股价，被证监会罚没2.2亿。冯越峰、宋晓平操纵“镇海股份”等4股获利2400万，被罚没超9600万。冯越峰操纵“康惠制药”等3股获利145万，被罚没超580万元。王仙鹏、全卫军内幕交易荣盛石化分别获利162万、130万，分别被证监会罚没648万、520万。朱清亮内幕交易国立科技获利200万，被罚没600万。 其三、超级牛散章建平借用岳父账户被顶格处罚！证监会公布了一份关于超级牛散章建平、也就是游资口中的所谓“章盟主”的罚单。罚单称，章建平借用他人证券账户，违反《证券法》第五十八条，构成《证券法》第一百九十五条所述借用他人证券账户的行为。而出借证券账户的人则是章建平的岳父方德基。两人均被证监会处以50万元的顶格罚款。 其四，天职国际审计未尽责，被证监会罚没超2700万，并暂停证券业务资格6个月。行政处罚决定书认定，天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责的行为，对天职国际责令改正，给予警告，合计罚没2700万，并处暂停从事证券服务业务6个月。 其五，最高人民检察院发布了《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，明确了财务造假犯罪案件事实认定、法律适用等重点问题。强调坚持零容忍要求，坚持“严”的主基调，全链条追诉实施欺诈发行证券，违规披露、不披露重要信息犯罪的上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等责任人员，为财务造假提供虚假证明文件的中介组织，以及其他配合上市公司实施财务造假犯罪的单位和个人。 文人议论:财务造假、信披违规、恶意操纵股价，是A股资本市场的几大“毒瘤”，也是今年以来监管执法一以贯之的打击重点。相关处罚大快人心。严刑峻罚之下，会对资本市场产生重大影响。个人认为，影响主要包括: 第一，相关处罚，再次集中展示了监管与法律部门对财务造假、违规信批、操纵股价的严监管与零容忍态度。长期看是资本市场正本清源、固本强身之举，有利于增强投资者的信心，利好资本市场的长期发展。 第二，短期的阵痛也不能忽略。预计一两年之内，问题股的出清会进一步加快，财务造假、信披违规，会成为大量问题股、垃圾股出清退市的主要原因。同时，恶意炒作与操作股价，已经成为严打对象，露头就打的态势正在形成。包括处罚章盟主的事由是章借用了岳父的账户，各被顶格处罚50万，看起来不近情理，但其实反映了监管部门对游资炒作的态度。而借用他人账户，是游资炒作的普遍行为与基本条件，此次处罚，明显这是在给游资炒作“敲警钟”、立规矩。在强监管与严打击的态势下，有高科技加持，游资的炒作的内幕基本难以遁形。预计后面游资炒作之风会大幅度退潮。 其三、无法可依，或者法律有漏洞，一直是监管与打击财务造假与信批违规违法的难点与痛点。此次最高检《办理财务造假有关案件的解答》，从法律层面进一步完善了打击起诉财务造假、信披违规的法律标准与刑事追责标准。看来，又有一大批上市公司的董监高得去踩缝纫机了。今后，随着相关法律法规的不断完善，财务造假与信披违规，将无漏可钻，高压打击态势，必然进一步形成。 其四、对财务造假与信披违规的严打，必然进一步保证上市公司财务报告与信息披露的真实性与规范性，对内幕交易也是一种打击。这是注册制走向深入的必备条件。但是，短期内，也会让不少问题股、垃圾股原形毕露，相关股票暴雷的风险也相应增加。尤其下半年，半年报特别是年报公布窗口期，大家对相关问题股、垃圾股的暴雷风险，必修百倍警惕。提示，这也可能导致文人一再提示的，今年下半年业绩预减甚至亏损暴雷的比例增加。当然，这是短痛。 第五，对所有问题股的退市，不能再抱有侥幸心态。比如，某屯股份之类，已经成为严打对象，兄弟姐妹们就不要再看其业绩尚可，就去刀口舔血。造价股的业绩，都建立在沙堆之上，靠不住。包括国企。今年已经披露了17家国企涉嫌造假，大家不要看糠某药业因国资介入死里逃生，就以为”国舅爷”就手握免死金牌。现在已经今非昔比了。尤其糠某药业民愤极大，后面可能对造假国企的处罚会尤其严格。 总之，回避问题股、垃圾股，拥抱蓝筹股，才是投资的正道。兄弟姐妹们切记。 股市有风险，投资需谨慎。文人看法，友情分享。据此操作，责任自担。有所收获，别忘一赞。欢迎讨论，欢迎转发。
