深度建议财务人都去学一学财务模型搭建

年底要开始准备下一年的各种财务模型搭建，“搭模型”可以说是财务分析必备的工作技能，基本每个analysis的职场人都逃不过，按照搭建顺序给大家分解一下finance modeling的各个步骤 先概括一下财务分析建模常用场景： ❶财务报表：包括三大财务报表的历史数据抓取和未来数据预测，包括业务计划和预算，销售预测模型，成本分析模型，盈利预测模型等 ❷项目投资或项目管理类 ❸财务分析指标测算 ❹投资分析 各个模型的具体公式参考图片⬆️ 模型搭建顺序： ❶收入预测，先确定未来n年内公司会有的产品组合，再确定每个产品未来n年价格x销量的变化，销量需要考虑各区域的销售能力以及市场饱和度，同时确定本地化和进口的产量，以及各个工厂的产能；价格考虑未来几年的涨价趋势，可参考CPI增长，如3.5% ❷成本预测，产品组合确定后，再确定每个产品的每年标准成本，标准成本也需要考虑到原材料的inflation和CPI的增长，以及原材料消耗的量的变化（如，产能优化可能单位产品消耗减少） ❸利润表预测，管理费用比率变动不大，除非人员规模有大变化，可参考前几年占收入的%；市场销售费用也可参考前几年的收入占比%来预估 ❹固定资产无形资产预测，根据最新的固定资产清单以及公司的会计摊销方法，计算每年的减值金额及余额，减值金额影响PnL，余额影响BS ❺所有者权益预测：资本公积需了解公司未来几年是否会有新资本家注入，如果上市公司需要关注分红情况，资本公积需要考虑股本溢价等，本年利润来自利润表的净利润 ❻现金流量表预测，一般用间接法，从EBITDA出发，加回折旧和摊销，再减去working capital的部分，比如应付的减少，库存的增加和应收的增加，这些都是cash out，再减去non-working capital的部分，比如其他流动负债的减少和其他流动资产的增加等，再出去投融资，固定资产投资等现金流支出，即是现金流余额，该数字也是BS现金科目的余额数 ❼项目投资或项目管理类：NPV, 投资回本期（Payback Period), ROI等 ❽财务测算分析指标：包括盈利能力，偿债能力，营运能力，回报率等指标 ❾投资分析：DCF（现金流贴现），IRR内部收益率，ROIC, ROE等