公司并购实务中的核心要点|干货

1️⃣ 公司并购包括股权并购和资产并购。公司并购一般是指收购方收购目标公司50%以上股权的收购行为。 2️⃣ 债权债务问题 对于债权问题，目标公司的原股东更为关注，一般不会出现问题。出现最多的是债务问题。一般情况下，收购方与原股东会在股权收购协议中约定：基准日之前的债务由原股东承担，基准日之后的债务由新股东（收购方）承担。 3️⃣ 土地、房产问题 公司收购，一般都是收购方看中了目标公司的土地、房产等重大财产，或者是看中了目标公司的许可证、资质证等经营许可手续，否则不会收购。 4️⃣ 税务风险 交易结构的设计对于并购后企业的税务效益非常重要。交易结构涉及到涉税事项如营业税、所得税、土地增值税以及印花税等，应当根据不同并购类型进行相应设计。 并购过程中主要涉及企业所得税/个人所得税、印花税、土地增值税、契税等。 5️⃣ 整合阶段 整合其实是比较漫长的。从产业逻辑或者对基本面的影响角度而言，整合才是并购真正的开始，并购包括方方面面也比较多，包括战略统一、文化整合、产业链梳理及管理统筹安排等等，经过整合后产业协同效应开始逐渐体现，当然也有整合不成功的各种案例。 6️⃣ 财务顾问在并购发挥的作用。 可以是做材料，可以做对方的协调，可以做交易的执行，或者企业战略的把控。程序和材料的工作是同质化最强，最简单的，而业务的协调相对比较难。 所以并购撮合不但需要专业，有的时候需要对人心理有把握。