医药生物行业最近的资金热度真的藏不住，上周全行业主力净流入直接破了180亿，是所有板块里连续净流入时长最长的。
很多人说看不懂，其实逻辑很实在。先是集采的边际政策松绑，之前压在创新药企业头上的降价阴影淡了不少，不少Biotech的管线临床数据接连跑出超预期结果，单个核心管线上市就能撬动几十亿的营收增量。
再加上老龄化趋势摆在这，60岁以上群体占比已经突破19.8%，慢病管理、养老医疗、创新医疗器械的刚需每年都在稳步扩容，不像很多炒概念的赛道全是泡沫。机构算过，现在行业整体估值才30倍出头，远低于2015年的85倍，安全垫足够厚，主力资金自然愿意扎堆往里布局。不少嗅觉灵敏的资金已经悄悄盯上了细分赛道的“隐形黑马”：比如深耕老年慢病居家监测的家用医疗设备厂商，还有靠独家剂型突围的特色仿制药企业，不少标的的订单增速已经连续3个季度超40%，之前被错杀的估值刚抬了个头。
不过也得提醒大伙，这波可不是闭着眼买都赚，主力资金现在特别挑，光靠蹭AI医疗热点的空壳公司根本留不住钱，真有硬核管线、现金流健康的企业才会被持续加仓。
近期不少调仓的私募都公开说，现在把医药换成高位的新能源、消费实在下不去手，反而拿着估值洼地的医药，晚上睡觉都踏实。毕竟刚需托底+政策暖风，双重buff叠满的赛道，长期走慢牛的确定性比啥都强。