短期建议继续逢低配置科技成长和周期。
（1）短期哑铃策略超额收益可能相对有限。
（2）短期科技和周期可能相对占优。
一是复盘来看，美股全面慢牛期间，政策扶持、高景气的行业相对占优。
二是当前来看，A股科技和周期可能相对占优。
（3）短期建议继续逢低配置：一是政策和产业趋势向上的计算机（AI应用）、传媒（AI应用）、通信（算力）、电子（半导体）、军工、机器人、创新药等；二是受益于反内卷政策和预期可能改善的电新、有色金属、快递、化工等行业。
短期建议继续逢低配置科技成长和周期。（1）短期哑铃策略超额收益可能相对有限。（2
含芙看历史
2025-08-03 19:48:27
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