1/ 纳德拉认为云计算公司将是AI的赢家（"在此之后，局面变得有些模糊。有人会说赢家通吃——但我并不这么认为"）。潜台词是微软并不需要依赖模型本身，真正的变现能力在于基础设施。
2/虽然大模型日益同质化，但AI对算力的"饥渴"不会消退——不仅训练需要算力，推理阶段和Agents的指数级应用扩张同样需要。模型仍需运行在需要状态存储+存储+计算的超大规模算力上。你需要在边缘部署"舰队式"分布式数据中心，因为"不可能所有服务都从得克萨斯州提供"。这对微软、亚马逊和Cloudflare（NET）等类型公司构成利好。
3/ 最犀利的观点："宣称达到某个AGI里程碑只是无意义的基准测试投机。真正的基准是推动全球增长+10%"。纳德拉认为可能迎来新一轮工业革命，推动发达市场增长+7-10%（或经通胀调整后+5%）。最大赢家将不限于科技公司，而是更广泛采用这种新型AI的行业。
4/ 杰文斯悖论："任何突破（如deepseek的能效边界突破）改变单位token性能曲线时，需求反而会激增"。 财经[超话]
