【国海机械】为什么本轮机器人行情最看好灵巧手？
为什么本轮灵巧手板块跑赢？
1）我们认为，主要系节日期间，国内外催化形成共振。Tesla 24Q4财报交流透露，Optimus将推出有史以来最精密的灵巧手，可以实现弹奏钢琴或使用针线等精密操作。宇树春晚迎来国内进一步主升浪行情，国产公司有望进一步更新灵巧手方案。
2）从板块轮动角度，机器人从早期丝杠、灵巧手、传感器等，轮动到整机、减速器，目前轮动到未来即将有核心变化和更细分环节，灵巧手核心环节 腱绳及材料+电子皮肤；下一阶段，我们认为会逐步轮动至 大小脑等运控环节。
3）从灵巧手技术迭代角度，我们认为： 微型需求及轻量化需求：灵巧手集成度高，和人形整机的核心硬件逻辑类似，有更高的微型及轻量化需求； 视触觉传感：有望成为方向之一。
重点关注【腱绳】（超高分子聚乙烯/钢丝绳 2种材料方案）：南山智尚、云中马等；传感器：汉威科技、福莱新材等；
后续持续关注【小脑】固高科技、雷赛智能；
【灵巧手】建议关注兆威机电，曼恩斯特等标的
