固态电池行业更新 产业节奏/量产规划 2025-2027年：量产300Wh/kg

固态电池行业更新 产业节奏/量产规划 2025-2027年：量产300Wh/kg电芯，高镍三元+低硅负极，攻克固态电解质难点，打通全固态电池技术链； 2027-2030年：量产400Wh/kg电芯，超高镍三元+高容量硅负极，应用固态电解质，启动示范性装车应用（本次会议比亚迪公开表述，与宁德时间点一致）； 2030年后：量产500Wh/kg电芯，高电压高比容量正极（高镍富锂锰基等）+攻克锂金属负极+复合电解质（主体电解质+补充电解质），全固态实现大规模应用。 🌟技术路线： 1、材料： 1）固态电解质：学术&产业界均偏好多体系复合的电解质路线，包括硫化物和卤化物复合、氧化物和聚合物复合等。硫化物因为倍率性能强等优势是最受关注的方向，卤化物体系作为最新一代技术2023年后有显著突破&空气稳定性有待提升； 成本层面硫化物电解质价格从2万元/Kg在25年有望降至0.6万元/Kg以内（最终大规模应用成本要降到0.06万元/kg）；硫化锂的价格25年有望降至0.3万元/kg以内； 2）硅负极：硅负极是能量密度要实现400Wh/kg的刚需材料（硅碳克容量增加，比能量线性增加）。商业化应用关注三大指标：容量达到1500-2000mAh/g、首效超过80%、体积膨胀率低于30%。2025年是硅负极在动力端实现0-1规模化应用的元年。 3）复合正极：超高镍三元是近几年首选，预计富锂锰基2027年后有望逐步投入应用，成本有望与铁锂相近。 2、设备： 1）干法设备：硫化物路线对生产环境要求高，干法刚需；湿法工艺中溶剂回收效率低，其他电解质路线也逐步倾向于用干法工艺； 干法工艺量产前置条件：粘结剂含量与湿法浆料相当（负极低于1.0%，正极低于1.5%）；车速与湿法接近（负极>80m/min;正极>50m/min）;幅宽与湿法涂布相当（幅宽达1m+）。 纳科诺尔目前的十辊双面成膜设备幅宽500mm，车速达速度50m/min，预计2025年10月推出国内首条GWh锂电干法电极自动化生产线。 2）等静压机：业界对等静压机具体使用顺序乃至必要性仍有一定争议，主要基于等静压机大压强下安全性的担忧。 🌟投资建议 25年全固态材料体系有望趋于完善、产品逐步成型，预计头部电池厂有望逐步发布在全固态电池中的最新技术突破（循环向上+能量密度突破），为26-27年实现规模化量产应用奠定基础。 重点推荐： 1）卡位+格局优标的：设备-纳科，CNT-天奈； 2）高价值量标的： 硅负极方向：璞泰来、圣泉、日播； 电解质方向：天赐、厦钨、三祥。（来自韭研公社APP）