长光华芯： B公司激光雷达芯片国内独家定制化开发厂商，且已经打入全球多数主流激光雷达客户供应链。单台车激光雷达价值量2000-3000元，芯片价值量占比10%，假设中期国产乘用车激光雷达渗透率20%，对应B公司需求110万辆（考虑2025年出货量），收入弹性2-3亿元；国内需求230万辆（考虑保守50%市占率），收入弹性5-6亿元，2亿利润弹性； XC 100G eml进展顺利，25年有望小批量出货，预计26年订单爆发。2026年国内800G需求有望达300万只，按照单模占比及公司份额有望对应超2e收入；此外叠加1.6T及400G产品，2026年有望贡献3-6亿收入，2亿利润弹性。 估值：主业50e+光通信100e+激光雷达芯片100e=250e，当前3倍空间。
长光华芯： B公司激光雷达芯片国内独家定制化开发厂商，且已经打入全球多数主流激光
全产业
2025-02-07 10:12:04
0
阅读：29
