寒王最新上涨逻辑
1.美国全面限制。美国计划出台更严AI芯片管制新规，几乎全面禁止ai芯片出口。虽然体现的是拜登政府态度，但特朗普对AI的管制肯定会更严。至少在AI领域能限制中国发展的最直接的就是卡住芯片了。
2.国产替代空间大。一旦全面限制进口，甚至国外代理渠道、国外云端接入也被限，那国内市场完全就由寒武纪 hw等接管，蛋糕非常大（英伟达减配版的H20一年就卖给中国120亿美元900亿元 还供不应求）。不说最先进，至少寒武纪的产品肯定是能打的。
3.供应链问题。寒武纪在2022就被制裁，这几年来各种协调供应问题肯定是解决了，国产芯片高端制程已成机密没有任何新闻低调发展，我相信是有突破，只是很多事不能外宣。其次又背靠中科院，很多资源都会向它倾斜，从财报存货等就能看出供应问题不大。
4.赢者通吃。高端芯片就是谁最先进买谁，就像军备竞赛肯定是买最先进战机武器，目前第一梯队是寒武纪和hw这两家分蛋糕。其次是系统生态，一旦寒武纪生态建起来，就像英伟达靠cuda市依赖程度大形成垄断。
以上为个人观点，欢迎参与讨论，不涉及投资依据，股市有风险，入市需谨。
