【中芯国际-H】先进制程确定性进一步提升 此前我们推荐中芯国际的核心逻辑包括两点： 1）AI算力的核心竞争是先进制程，晶圆厂作为核心战略资产地位空前强化。外部制裁导致中芯国际的供需两端确定性都大幅提升！ 2）先进制程和成熟制程业务属性和成长性差异很大，采用分部估值更为合理，测算后我们更坚定看好中芯国际A/H投资价值！ 边际变化：根据媒体报道，美国的“人工智能扩散出口管制框架”可能近期会正式发布。我们认为无论该框架是否落地，都不改变AI算力的根基就是先进制程这个核心逻辑。后类似报道都相当于进一步强化了我们对中芯国际的推荐逻辑。 [红包]当前时点我们继续全面看好中芯国际A/H的投资价值！ —————— source: 中信证券电子组
【中芯国际-H】先进制程确定性进一步提升 此前我们推荐中芯国际的核心逻辑包括两
丹萱谈生活文化
2025-01-11 13:07:07
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