近期，多家外资机构发表了对A股和H股的市场展望，消费与红利方向受到普遍青睐。摩根资产管理在近日发布的《2025大市前瞻》中表示，展望未来，中国市场或更多聚焦于政策预期及行业供需关系带来的结构性机会，总体保持审慎乐观。在一定时期内，银行、能源和国有企业等高股息和防御性股票或表现良好，大型蓝筹股、行业龙头或会吸引持续的资金流入。市场供需关系处于较高景气的行业板块，如人工智能产业链、TMT、锂电、化工、航运等行业有望提供超额收益的机会。
贝莱德基金首席权益投资官神玉飞在2024年12月投资展望中表示，积极看好多元消费崛起和传统消费估值切换的投资机会，以及高股息资产年底的估值切换机会等。
富达国际基金经理Jochen Breuer表示，展望2025年，对于偏好亚洲区域的投资者，可留意必需消费品板块。中国市场的许多消费细分领域或将迎来盈利复苏机会，从而带动股票估值回升，同时提供具有吸引力的股息率。
对于2025年A股市场的展望，富达表示，从近期公布的数据来看，房地产销售回暖，股市成交量放大，制造业PMI继续回升，市场预期稳步转强。在政策加持下，对2025年的宏观经济及资本市场充满信心。
摩根资产管理表示，A股的优质公司2025年有望实现估值修复与业绩增长的“戴维斯双击”。随着逆周期调节政策“组合拳”出台，部分公司的业绩将进入正向增长的循环。2025年A股市场对成长类公司有望重新定价。#A50#
