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海外燃气轮机26年Q3获179亿欧元订单，在手订单730亿欧元且覆盖5.4年。
海外燃气轮机26年Q3获179亿欧元订单，在手订单730亿欧元且覆盖5.4年。西门子能源发布2026年Q3财报，单季创纪录斩获179亿欧元订单，利润率达14.2%（同比升910个基点），市场核心矛盾彻底由需求端转向供给刚性。受美国Al数据中心（占订单20%）与中东能源转型驱动，燃气服务单季新签15GW（同比+62%），在手订单达730亿欧元，订单覆盖年限飙升至5.4年，叠加单季仅6GW的低交付量，凸显全球燃机产能极度紧缺。同时风电业务首次盈利7500万欧元，长协期限延至17年锁定盈利中枢。因海外大型燃机产能释放最快需至2027年，长达2-3年的供需错配实质性为中国燃机产业链撕开出海黄金窗口，国产整机与核心零部件的高弹性亟待重新定价。关注：中国动力/上海电气/东方电气（燃机整机与EPC厂商，受益于海外供需缺口及国产替代红利），应流股份/万泽股份/联德股份/航宇科技（燃机核心零部件商，受益于海外产能紧缺带来的外包激增），杰瑞股份（燃气服务设备商，凭借高性价比坐享中东及北美出海红利），三祥新材（燃机上游原材料商，受益于全球订单飙升带来的量价齐升）
卡了十几年脖子的问题终于解决了！中国海军为什么迟迟不造9000吨级驱逐舰？不是因
卡了十几年脖子的问题终于解决了！中国海军为什么迟迟不造9000吨级驱逐舰？不是因为造不出壳子，而是燃气轮机功率不够。这事说穿了就一句：船壳子咱早会焊，关键是心脏跟不上。以前052D七千吨，装两台老燃气轮机，刚好够用。想往上堆到九千吨，老机器带不动，硬上就跑不快、电不够用。现在国产CGT-40大功率燃气轮机出来了。两台新机器，就能推九千吨新大驱满速跑。美国阿利伯克九千吨上下，得用四台燃气轮机才带动。咱用两台，舱里省出地方放油、放弹、放电设备，划算多了爽。网友掰得细：055是四台老机器顶上去的，吨位一万二还多。要是四台换上新CGT-40，船能撑到一万八甚至两万吨，那叫巡洋舰级别了。所以九千吨这档不是非造不可，是有了新心脏，想造就能造，不卡人了。有人问九千吨有啥特别？参照系就是阿利伯克。美国全球跑船，都用这吨位，可也没见多省钱。咱家情况不同，六千吨护卫舰看家，九千吨通驱干活，一万二千吨以上交给055和以后更大的船。梯次摆齐，该大不大，该小不小。052D造了四十艘不会白造，近海远海都顶用。新机器上船，是给后面更重的舰留路。先辈盼的是自家海军出门不怕风浪，咱现在心脏自己跳，不用等人施舍。老百姓看明白这点就够：不是忽然能耐了，是憋了十几年的劲，今天喘匀了。
AI算力5家核心公司1.中国西电：特高压成套设备国家队核心优势：国内唯一具备1
AI算力5家核心公司1.中国西电：特高压成套设备国家队核心优势：国内唯一具备1000kV全电压等级特高压交直流一次设备成套能力的央企，主导编制国内76%以上特高压国标，是80%国家级特高压重点工程的核心供应商。最新订单：2026年国网第三批招标中，中标金额超41亿元，占总额近四分之一，独占产业链定价权。业务布局：产品覆盖变压器、换流阀、电容器、断路器等全品类特高压设备，服务电力“发输变配用”全流程。2.平高电气：特高压开关绝对龙头核心优势：特高压GIS（气体绝缘金属封闭开关设备）市占率超44%，稳居行业第一，其特高压GIS隔离开关和接地开关实现完全自主可控，是电网安全运行的核心咽喉。最新订单：2026年国网第三批招标中，中标金额7.5亿元，交流GIS市占率稳居行业前列，参与国内绝大多数特高压工程。业务布局：产品包括组合电器、断路器、隔离开关等，新能源外送通道密集开工背景下，开关产能已拉满，订单排至2027年。3.杰瑞股份：AI离网供电真龙头核心优势：燃气轮机发电机组专门针对AI数据中心供电，部署灵活、启停快、供电稳定，完美解决欧美电网审批慢、供电不稳的痛点。最新订单：2025年11月至2026年7月，累计获得国际顶级云服务商燃气轮机订单17.2亿美元（约116.8亿元人民币），其中2026年7月新签14.65亿美元大单，海外供电业务呈指数级爆发。业务布局：从核心电力设备供应商向高端AI算力园区EPC服务商升级，提供“燃气发电+混合储能+固态变压器”一体化供电方案。4.大连电瓷：特高压绝缘子隐形冠军核心优势：国内唯一能批量供货±800kV及以上特高压直流瓷绝缘子的企业，特高压交流瓷绝缘子市占率约59%，直流领域市占率38%-40%，综合市占率超50%，中标率连续多年位居国网招标第一。最新订单：2026年特高压工程密集落地，产能全部打满，订单已锁定至2027年底，业绩兑现能力极强。业务布局：产品包括盘形悬式瓷绝缘子、复合绝缘子、支柱绝缘子等，是输电线路的安全命门，为国内第一条1000kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程等重点项目供货。5.国瓷材料：特种陶瓷粉体全球霸主核心优势：所有特高压绝缘器件、SOFC燃料电池电解质都离不开其生产的特种陶瓷粉体，核心产品全球市占率超30%（外销口径），国内市占率超80%，毛利率长期维持在50%以上。技术壁垒：全球仅两家掌握水热法批量制备纳米级高纯钛酸钡核心技术（另一家为日本堺化学），产品纯度、粒径均匀性、批次稳定性对标国际巨头，成本仅为进口产品的1/3-1/2。业务布局：产品覆盖MLCC介质粉体、电子浆料、高频球形硅微粉等，深度绑定三星电机、村田、风华高科等全球头部MLCC厂商，是AI服务器、新能源汽车等高端领域的核心材料供应商。三、行业总结赛道逻辑：AI算力爆发带来的电力需求缺口，叠加中国特高压技术全球垄断，电网建设进入超级周期，相关设备、材料、供电方案供应商将充分受益。投资提示：以上内容仅为行业信息整理，不构成任何投资建议。
单台2.5亿美元还抢不到，美日德订单排到2031年，中国却拿下了20台大单。7月
单台2.5亿美元还抢不到，美日德订单排到2031年，中国却拿下了20台大单。7月16日，据央视财经报道，微软近期向GEVernova采购7台大型燃气轮机，单台售价超2.5亿美元，专门供给得州AI数据中心。全球重型燃机订单已排到2031年，价格三年暴涨300%——而中国企业东方电气，刚刚签下20台出口大单。2026年，全球工业市场出现了一个很多人没有想到的新变化。真正供不应求的产品，不是芯片，也不是人工智能服务器，而是重型燃气轮机。随着全球AI产业快速发展，越来越多科技企业发现，比算力更紧张的是电力。一个大型AI数据中心每天都需要消耗惊人的电能，用电规模已经接近一座中等城市。传统电网建设周期长，扩容速度跟不上人工智能的发展节奏，科技公司只能寻找新的解决办法，那就是建设自己的发电系统。在这样的背景下，曾经被不少人认为逐渐失去竞争力的重型燃气轮机，重新成为全球市场最抢手的设备。今年7月，微软计划为美国得州AI数据中心采购7台重型燃气轮机，交易金额超过17亿美元，平均每台价格超过2.5亿美元。价格虽然不断上涨，却丝毫没有影响市场需求，反而让订单越来越多。目前，全球重型燃气轮机市场依然由美国通用电气、德国西门子和日本三菱三家企业占据主要份额。不过，随着需求持续增长，这几家企业也遇到了新的问题。过去十多年，全球能源行业持续推动新能源发展，传统燃气发电设备需求一度放缓，不少企业主动压缩了产能，把更多资源投入新能源业务。如今人工智能产业突然带动市场需求快速增长，生产能力却无法短时间恢复。公开信息显示，目前几家主要企业的订单已经排到2031年前后，交货周期普遍达到5年至6年。对于建设AI数据中心的科技企业来说，时间远比价格更加重要。数据中心越早投入使用，越早能够创造收益，每延迟一天，都意味着巨大的经济成本。因此，即使价格不断上涨，企业依然愿意排队采购，但漫长的等待时间已经成为全球市场最大的瓶颈。就在国际市场供不应求的时候，中国企业开始获得新的发展机会。今年1月，东方电气成功获得20台重型燃气轮机出口订单，总金额约40亿元人民币，产品将供应加拿大市场。相比国际领先产品，东方电气此次出口的F级燃气轮机虽然并非最高等级型号，但最大的竞争优势并不是价格，而是交付效率。面对国际厂商普遍需要等待5年以上的交货周期，东方电气提出约13个月即可完成交付。对于正在加快建设AI基础设施的客户来说，这种速度具有非常大的吸引力。当前市场竞争的重点，已经不仅是谁的技术参数更高，而是谁能够更快完成供货，把设备尽早投入运行。人工智能的发展，也在改变整个能源装备市场的竞争规则。过去，传统电力企业更加关注设备几十年的稳定运行能力，如今大量科技企业更加关注建设速度和投入产出效率，两种不同需求推动市场竞争发生明显变化。与此同时，新能源的发展也让燃气轮机重新获得重要地位。风电和光伏发电受天气影响较大，输出存在波动，需要能够快速启动、灵活调节的火电设备进行补充，而燃气轮机正好具备这样的特点。在人工智能快速扩张和新能源持续发展的双重推动下，这一传统装备再次成为全球能源体系的重要组成部分。对于中国企业而言，国际市场需求持续扩大，也意味着高端装备制造迎来了新的窗口期。不过，真正决定未来竞争力的，不只是获得订单，更重要的是能否按照合同要求完成高质量交付，持续建立国际市场信誉。只有产品质量、交付能力和售后服务同步提升，中国高端装备才能进一步扩大国际影响力，在全球产业链中占据更加重要的位置。我认为，人工智能带来的变化，已经开始重新塑造全球高端制造业格局。未来决定竞争优势的不只是技术领先，还有稳定供货和快速交付能力。国际客户最终更看重实际交付结果，而不是宣传口号。如果中国企业能够持续兑现交付承诺，不断提升产品可靠性和服务水平，这轮产业变革很可能成为中国高端装备扩大国际市场的重要契机。
*单台售价2.5亿美元，美日德燃机制造商订单排期已至2031年，中国东方电气拿下
*单台售价2.5亿美元，美日德燃机制造商订单排期已至2031年，中国东方电气拿下了20台出口大单。据央视财经7月16日报道，微软近期向GEVernova采购7台大型燃气轮机，每台价格超过2.5亿美元，用于供应得克萨斯州的AI数据中心。全球重型燃气轮机积压订单已排到2031年，价格三年内暴涨300%——而中国企业东方电气，近日签下20台出口合同。这笔交易的意义，远不是“中国也卖了几台机器”这么简单，我的判断是：全球AI算力军备竞赛，正在把一种几十年前就被认为“技术成熟”的工业产品，变成稀缺的战略资产。而中国企业在这个时间点上打进去，拿到的不是订单，而是一张介入全球关键基础设施供应链的入场券——只是这张入场券能不能变成长期席位，还要看后面的表现。先搞清楚这个市场到底发生了什么，重型燃气轮机，简单讲，就是用天然气燃烧驱动涡轮发电的核心设备。它不像煤电机组那样笨重且启动慢，能在几分钟内从零功率达到满负荷运转，这个特性在十几年前主要用于填补电网的峰谷缺口，但在AI时代有了新用法。微软在得州建的AI数据中心，单个数据中心的耗电量已经超过了小型城市。更关键的是，AI芯片的运算任务对电力稳定性极其敏感，电网波动可能导致几十万美元的训练任务废掉。所以数据中心运营商开始直接把燃气轮机建在园区里，作为主力电源和紧急备用电源的混合方案。供给端的情况比需求端还紧张，全球能做大型燃气轮机的玩家，本来就只有GE（美国）、西门子能源（德国）和三菱重工（日本）三家。这三家在2010年代因为全球火电市场萎缩，纷纷削减了产能和研发投入，GE甚至一度想把燃气轮机业务剥离出去。等到2023年AI数据中心用电需求突然爆发，三家的生产线已经高度饱和，一个大号燃气轮机的制造周期在18到24个月，供应链上的高温合金叶片、燃烧室衬套这些核心部件，全球能供应的精铸厂不过五六家，加产能不是一年两年能完成的。订单排到2031年，价格涨了三倍，不是炒作，是物理层面的供给真的卡住了。东方电气在这个节点上签20台出口大单，打的是什么牌？客观来看，不是技术代差逆转，而是在一种特殊的市场真空期里，用一套差异化定位找到了切口。中国在重型燃气轮机上的技术路线，过去二十年的核心策略是“引进-消化-再创新”，东方电气和日本三菱有过长达十年的合作，在此基础上研制出了自己的F级和H级燃机。F级燃机的联合循环效率接近57%，H级可以摸到60%以上，跟国际一线产品相比，效率差距在2到3个百分点以内。这个差距放在十年前，欧美用户不会考虑，因为天然气是运营成本的大头，高出来的效率差异能直接换算成真金白银。但在2025年的市场环境中，客户面临的核心矛盾变成了“能不能买到设备”而不是“哪个设备更省气”，订单交付期差一年，对于急着上线算力的科技公司来说，经济账算不过来了。需要认真对待的一种不同解释是：中国燃机这次拿单，可能只是供应链紧张下的“替代效应”，一旦三巨头扩充产能，中国产品就会被挤出市场。这个说法有一定道理。燃机行业有一个隐藏的门槛——维护合同，大型燃机的全生命周期中，首次采购成本只占总成本的20%到25%，剩下的是长达20年的定期检修、叶片更换和控制系统升级。GE和三菱在海外有完善的本地服务网络，东方电气这方面几乎是零，客户在签采购合同时，本质上也赌上了未来二十年的维护服务能否跟得上。如果东方电气不能在目标市场建立本地化的维护队伍，这20台可能就是一次性的买卖，不会形成复购。但我觉得，这个说法低估了“供应链瓶颈”本身的持续性和中国工业体系的弹性，红海危机加上全球造船产能紧张，2024年到2025年欧洲和日本制造的重型部件运输成本涨了四到五倍。东方电气的工厂在中国西南和沿海，不需要经过冲突海域，船期和成本都比欧洲厂商有优势。燃料适应性也是中国产品的一个隐藏卖点，很多新兴市场的天然气成分中含有较高的硫和氮化物，欧洲和日本的设计没有重点优化这个问题，运行一段时间后燃烧室腐蚀会加速。中国在过去十年里，供给国内的燃机要适应含杂质较多的国产天然气，这方面的工程经验反而成了海外市场的加分项。说到底，这20台订单真正的信号不是“中国燃机已经比欧美强了”，而是：中国制造正在从“可以替代”变成“值得考虑”。大型燃气轮机不一样，它服务的对象是AI数据中心、是科技巨头的核心算力资产，是关乎企业命脉的关键基础设施。微软、谷歌、亚马逊这些公司对供应商的选择，有一套极其严苛的审计流程，涉及供应链安全、地缘政治风险、设备质量认证、售后服务响应速度等几十个维度。东方电气能拿下20台，通过了某几家的审计，说明这类顶级客户至少把它列入了“可选的供应商清单”——这在五年前是不可能的。
互动平台、机构调研、业绩交流华菱线缆：子公司三竹科技正在研发液冷电机连接器产品
互动平台、机构调研、业绩交流华菱线缆：子公司三竹科技正在研发液冷电机连接器产品将间接配套英伟达产业链华天科技：有玻璃基板封装研发布局无玻璃基板衬底业务迪威尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质威尔高：DC/DC电源模块产品近期已获得批量订单金宏气体：新疆BOG提氦项目预计下半年进入试生产状态迪威尔：近期燃气轮机业务正式获取三菱海外国际项目供货资质光弘科技：已涉及各类服务器算力板卡、算力节点及散热组件的制造优德精密：未针对PCB生产机床布局专用产品中集集团：主要是在模块化数据中心领域参与物理Al的基础建设矩子科技：公司半导体封测AOI主要应用于键合、PostDicing等工艺环节的检测需求怡达股份：湿电子化学品销售业务正常开展目前销售数量及营业收入占比影响较小华菱线缆：公司在卫星领域合作的客户包括中国航天商业卫星公司及相关间接配套单位华菱线缆：公司在火箭领域合作的客户包括蓝箭航天、中国火箭及相关间接配套单位泰禾股份：公司生产的四氯丙烯可用于制造新一代空调制冷剂1234yf天赐材料：目前年产5万吨无水氢氟酸项目未导入半导体客户格力电器：进一步加码家用空调“以旧换新”活动补贴
买要买龙头。
买要买龙头。
一位乌克兰华人曾表示，如果不是当初乌克兰把航母、武器装备卖给中国并提供技术，那么
一位乌克兰华人曾表示，如果不是当初乌克兰把航母、武器装备卖给中国并提供技术，那么中国的航母以及武器装备是不可能发展起来的。对，但不全对。1991年苏联解体后，乌克兰继承了大量的军工遗产，但经济困境让这个庞大的军工业体系难以为继。面对巨大的财政压力，乌克兰不得不通过出售技术和武器装备来求生存。在这种情况下，中国作为一个军事现代化进程中的国家，与乌克兰展开了长期的合作，这段历史被称为“中国航母梦的起点”。然而，回顾这段历史，除了乌克兰的帮助，我们更应认识到中国自力更生的强大动力，以及这背后复杂的国际博弈与地缘政治关系。我们不应仅仅看成是“借力打力”的合作。当时，中国急需技术突破来赶上西方的军事技术封锁。西方国家的技术封锁，使得中国虽然有资金，却无法购买到先进的军事装备和技术。而乌克兰，这个当时被困在经济泥潭中的国家，刚好有大量尚未完成的武器系统和技术。瓦良格号航母的交易，成为了这段合作最具代表性的例子。瓦良格号航母，带着乌克兰给出的图纸和技术，成了中国航母梦想的奠基石。但如果仅仅是照搬这些技术，中国能否成功迈过航母这一重要门槛呢？我认为，中国的成功并不仅仅依赖于外部技术的引进，更是源于中国强大的科研能力和不断的自主创新。回顾辽宁舰的改造过程，中国的工程师和技术人员在这些引进的技术基础上进行了大量改进和创新，才能最终将瓦良格号从半成品变成现役航母。而之后的山东舰和福建舰，已经完全脱离了当初的引进技术，展示出中国自主设计和建造的能力。除了航母，中国与乌克兰的合作也涉及了多个领域。例如，舰载燃气轮机的引进，让中国海军的远洋作战能力得到了实质性提升。原本中国海军使用的柴油机存在效率低、续航差等问题，而乌克兰提供的先进燃气轮机，不仅解决了这些难题，还成为中国海军舰船核心动力的基础。这并非简单的技术引进，而是中国技术团队的消化吸收和自主创新的过程。如今，国产燃气轮机已经广泛应用于052D、055型驱逐舰等舰船，极大地提升了中国海军的作战能力。在航空领域，中国的歼-15舰载机的研发，也借鉴了乌克兰的苏-33舰载机原型技术。但是，中国并没有按部就班地复制，而是结合了自身需求，进行大幅度的优化，增加了先进的航电系统，提高了机动性能。与当时西方的技术相比，歼-15的技术水平已经超越了苏-33。我认为，这段与乌克兰的合作，虽然在短期内加速了中国军工的崛起，但中国的真正竞争力并非来源于外部援助，而是自身在科研、技术创新和工业体系建设方面的积累。回顾这一时期的历史，实际上可以看到中国已经具备了强大的工业基础、科研实力以及自主创新的决心，只是缺乏先进技术和经验的补充。乌克兰的帮助，确实让中国能够弯道超车，但如果没有中国不断追求自主研发的决心，这些“助力”也无法真正转化为中国军力崛起的源动力。这段历史还揭示了一个深刻的事实：在国际关系中，技术合作和技术封锁的背后，往往有着复杂的战略考量。对于中国来说，面对来自西方的技术封锁与制裁，不断寻求突破是无可避免的。通过合作，中国在缩短与西方的差距的同时，也为未来的自主创新奠定了基础。可以说，这种合作是互利共赢的，乌克兰获得了资金支持，也使得其军工体系得以维持；中国则在突破技术封锁的同时，加快了军工现代化进程。然而，我认为，今天的中国已经不再需要依赖任何外部力量的帮助。从航母的自主建造，到国产化的舰载燃气轮机、歼-15舰载机的研发，中国的自主创新能力已经迈入了新阶段。这种独立自主的能力，让中国能够在国际军工竞争中占据更加有利的位置。我们应该更加关注的是如何通过创新提升中国的战略自主权，如何在日益复杂的国际局势中，保持自己的主动性。从今天的角度来看，乌克兰的帮助为中国打开了军工技术的大门，但中国的崛起，并不是依赖外部力量的短期助力，而是源于自身强大的工业基础和自主创新的决心。无论是过去的技术合作，还是现在的军事发展，我们都应当坚持自力更生、创新驱动，确保在任何复杂的国际环境中都能掌握自己的命运。
