AI资本开支的重心，正在发生颠覆性切换，内存赛道一跃成为增长核心引擎。

瑞银测算数据显示，全球内存相关资本开支，2025年为710亿美元，2026年直接跳升至3670亿美元，2027年继续扩张至9230亿美元，增长爆发力惊人。

反观其余AI板块资本开支，走势完全背离。非内存AI资本开支2026年大约6310亿美元，到2027年反而回落至5250亿美元，资金投入逐步收缩。

结构占比的变化，更能看清这场产业大变局。2025年，内存仅占AI总资本开支的14%；2026年提升至37%，2027年直接飙升到64%。

中秋节快乐，希望A股节后也能够打响分格切换的第一枪